Series 7 Options Strategies

Estrategias de la opción de la extensión La puesta y la llamada son los bloques de edificio de la estrategia de la opción. Como especulativo y arriesgado como podrían parecer - y algunos inversores no hacen nada más que especular en ellos durante todo el día - las opciones fueron originalmente destinados a reducir el riesgo en una cartera general. Si usted tiene una gran exposición a un precio de las acciones de la compañía, es bueno tener un puesto como seguro en caso de los cráteres comunes. Sin embargo, las convocatorias y las colocaciones usadas en tándem crean nuevas formas de cubrir una posición: Spreads Un spread es una posición que consiste en la compra de una opción y la venta de otra opción en el mismo valor subyacente con un precio de ejercicio o una fecha de vencimiento diferente. Esto se hace a menudo en lugar de cubrir una llamada. Como se mencionó anteriormente, cubrir mitiga mucho el riesgo de escribir un riesgo de llamada que es de otra manera ilimitado. Pero cubrir cubre mucho capital que podría ser productivo de alguna otra manera. Una propagación tiene el mismo efecto reductor de riesgo que la cobertura, pero es más rentable. Hay tres tipos de márgenes que usted necesita saber: 13 Los spreads de toros y osos son conocidos colectivamente como spreads de dinero. Bull Spreads son estrategias diseñadas para obtener beneficios si sube el precio de la acción subyacente. Se trata de un proceso de dos pasos: Comprar una llamada en el dinero - es decir, una llamada en la que el precio de ejercicio es menor que el precio spot de acciones. Vender una llamada fuera de la moneda - es decir, una llamada en la que el precio de ejercicio es mayor que el precio spot de las acciones. Esta es una estrategia complicada, así que permite trabajar con el ejemplo simple de la llamada y poner diagramas. Usted comienza comprando una llamada en el dinero: 1 MNO May 95 llamada 4, suponiendo que el precio al contado es ahora 98. Entonces usted vende una llamada fuera de dinero: digamos 1 MNO May 100 call 2: Puede No ser inmediatamente obvio de este gráfico, pero el inversionista se beneficia de un precio más alto de la acción y tiene cierta exposición - pero menos exposición - a una caída en el precio de la acción. Por lo menos el diagrama ilustra por qué se llama una propagación. Agregar los datos de la llamada larga y los datos de la llamada corta debe aclarar la situación: Claramente, hay un lado positivo limitado a esta estrategia en comparación con la llamada larga sola, pero la propagación de toros le permite una gama más amplia de valores en Que obtendrá una ganancia, su riesgo de pérdida se minimiza, y la venta de la llamada corta reduce enormemente sus costos netos. Bear Spreads son estrategias diseñadas para obtener beneficios si el precio de la acción subyacente disminuye. Es mecánicamente similar a un spread de toros, excepto que el inversor va mucho tiempo en la posición de fuera del dinero y corto en la posición en el dinero, que es exactamente lo contrario de la propagación de toros. Estos son los dos pasos a seguir: Compre una llamada fuera del dinero. Vender una llamada en el dinero. Mirar hacia fuera Aquí es un punto conceptual interesante a recordar: cualquier cosa que usted puede hacer con una llamada, usted puede hacer con un puesto. Usted puede crear un oso propagación tan bien por la venta de un fuera de la puesta de dinero y comprar un dinero en el dinero. Usted puede crear una extensión de toro mediante la venta de un en el dinero de poner y comprar un put out-of-the-money. El tiempo se extiende. A veces llamado calendario o horizontal se extiende. Son posiciones consistentes en la compra simultánea de una opción y la venta de otra opción con una fecha de vencimiento diferente en el mismo valor subyacente. Esto le permite crear una posición de cobertura o especular sobre la tasa a la que el precio de mercado de las opciones será A medida que se acercan a la fecha de vencimiento. Lo que debe saber acerca de las opciones para el examen de la serie 7 Todas las estrategias de opciones, cuando se desglosan, se componen de simple llamada y / o opciones de venta. El examen de la Serie 7 le permitirá comprender las diferencias básicas entre estas opciones. Opciones de compra: El derecho a comprar Una opción de compra le da al titular el derecho a comprar 100 acciones de un valor a un precio fijo y al vendedor la obligación de vender el stock al precio fijo. Los propietarios de opciones de compra quieren que el precio de la acción aumente. Si el precio de la acción aumenta por encima del precio de ejercicio, los titulares pueden ejercer la opción o vender con fines de lucro. Por ejemplo, suponga que la Sra. Smith compra una opción de compra de 1 DEF el 4 de octubre. La Sra. Smith compró el derecho de comprar 100 acciones de DEF a 40. Si el precio de DEF aumenta a más de 40 por acción, esta opción se vuelve muy valiosa para la Sra. Smith, porque puede comprar las acciones a 40 por acción y venderlas Al precio de mercado o vender la opción a un precio más alto. Si DEF nunca eclipsa el precio de ejercicio, entonces la opción no funciona para la pobre Sra. Smith y ella no ejerce la opción. Sin embargo, funciona para el vendedor de la opción, porque el vendedor recibe una prima por vender la opción. Opciones de venta: El derecho de vender Puede pensar en una opción de venta como la opuesta a una opción de compra. El tenedor de una opción de venta tiene el derecho de vender 100 acciones de un valor a un precio fijo, y el autor de una opción de venta tiene la obligación de comprar las acciones si se ejercen. Los propietarios de opciones de venta quieren que el precio de la acción disminuya. Sin embargo, los vendedores de opciones de venta mantendrá la opción de ir en el dinero y les permiten mantener las primas que recibieron. Por ejemplo, supongamos que el Sr. Jones compra una opción de venta de ABC en octubre del 60. El Sr. Jones está comprando el derecho a vender 100 acciones de ABC en 60. Si el precio de ABC disminuye a menos de 60 por acción, esta opción se vuelve muy valiosa para el Sr. Jones. Si estuviera en el Sr. Jones8217 zapatos y ABC fueron a caer a 50 por acción, podría comprar la acción en el mercado y el ejercicio de la opción de vender las acciones a 60 por acción, lo que haría que usted (el nuevo Sr. Jones) muy feliz. Si ABC nunca cae por debajo del precio de golpe de 60, entonces la opción no funciona para el Sr. Jones y no ejerce la opción. Se resuelve para el vendedor de la opción, porque el vendedor recibe una prima por vender la opción que ella consigue guardar. Opciones para determinar si una opción está dentro o fuera del dinero, tiene que averiguar si el inversor podría obtener al menos parte de su Reembolso de la prima si la opción fue ejercida. Cuando una opción es in-the-money, el ejercicio de la opción permite a los inversionistas vender un valor por más de su valor de mercado actual o comprarlo por menos de 8212 un buen negocio . El valor intrínseco de una opción es la cantidad que la opción está en el dinero si una opción está fuera del dinero o en el dinero, el valor intrínseco es cero. Cuando una opción está fuera del dinero, el ejercicio de la opción significa que los inversionistas pueden obtener los mejores precios que tienen que comprar la garantía por más de su valor de mercado o venderla por menos. Obviamente, los titulares de opciones que están fuera del dinero no las ejercen. Cuando el precio de ejercicio es el mismo que el precio de mercado, la opción está en el dinero, esto es cierto si la opción es una llamada o un put. Las opciones de compra entran en el dinero cuando el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio. Supongamos, por ejemplo, que un inversionista compra una opción de compra de DEF 60 y que DEF está cotizando a 62. En este caso, la opción estaría en el dinero por dos puntos. Si ese mismo inversionista compró que la opción de compra de DEF 60 cuando DEF estaba negociando a 55, la opción sería fuera de la moneda por cinco puntos. Una opción de venta va en el dinero cuando el precio de la acción cae por debajo del precio de ejercicio. Por ejemplo, una opción de compra de TUV 80 está en el dinero cuando el precio de TUV desciende por debajo de 80. El inverso se mantiene también: Si una opción de venta está en el dinero cuando el precio de la acción es inferior al precio de ejercicio, Debe estar fuera del dinero cuando el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio. La siguiente pregunta prueba su conocimiento de que las opciones están dentro o fuera del dinero. Dos de las siguientes opciones están en el dinero si ABC se negocia a 62 y DEF está operando en 44 I. Una opción de compra de ABC Oct 60 II. Una opción de llamada ABC Oct 70 III. Una DEF May 40 pone la opción IV. A DEF May 50 put option La respuesta correcta es Choice (B). Comience con los precios de la huelga. Usted está llamando o bajando de los precios de la huelga, no de los precios del mercado. Debido a que las opciones de compra entran en el dinero cuando el precio de mercado está por encima del precio de ejercicio, la Declaración I es la única que funciona para ABC. Una opción de la llamada del ABC 60 sería in-the-money cuando el precio de ABC está sobre 60. ABC está negociando actualmente en 62, así que la opción de la llamada 60 es in-the-money. Para que la opción de compra de ABC 70 sea en el dinero, ABC tendría que estar negociando más de 70. A continuación, use poner para las opciones de venta DEF, porque las opciones de venta van en el dinero cuando el precio de la acción Va por debajo del precio de ejercicio. Por lo tanto, la Declaración IV tiene sentido porque DEF está cotizando a 44, y que 8217s por debajo de la DEF 50 poner precio de ejercicio, pero no el precio de strike poner 40.Tips For Series 7 Options Questions En el examen Series 7, las preguntas sobre las opciones tienden a ser uno de Los desafíos más grandes para los examinadores. Esto se debe a que las preguntas sobre las opciones constituyen una gran parte del examen y muchos candidatos nunca han estado expuestos a contratos y estrategias de opciones. (Para leer más acerca de la Serie 7, consulte Solución de problemas de opciones mixtas en la Serie 7). En este artículo le daremos una descripción detallada del mundo de los contratos de opciones, así como las estrategias asociadas a ellos. Nuestros consejos para tomar exámenes le pondrán en una posición para aceptar esta parte del examen de la Serie 7 y aumentar sus probabilidades de obtener una puntuación de aprobación. (Para todo lo que necesita saber para el examen de la Serie 7, consulte nuestra Guía de estudio en línea de Free Series 7.) Ver: Opciones Básicas Opciones Preguntas Por mayoría de las estimaciones, hay aproximadamente 50 preguntas sobre las opciones en el examen de la Serie 7, aproximadamente 35 de las cuales Son preguntas que se ocupan de las estrategias de opciones. Las 15 preguntas restantes son mercados de opciones, reglas y preguntas de idoneidad. Debido a que la mayoría de las preguntas se centran en estrategias de opciones, así concentrarse en ellas. En el examen de la Serie 7, las preguntas sobre las estrategias de opciones se concentran en: Sin embargo, el alcance de las preguntas tiende a limitarse a: Lo básico que toma dos para hacer un contrato Recuerde la palabra contrato. Hay dos partes en un contrato. Cuando una parte gana un dólar, la otra parte pierde un dólar. Por esa razón, el comprador y el vendedor alcanzan el punto de equilibrio al mismo tiempo. Cuando el comprador ha recuperado todo el dinero de prima gastado, el vendedor ha perdido toda la prima que recibieron. Esta situación se llama un juego de suma cero. Para cada persona que gana en un contrato, hay una contraparte que pierde. La mayoría de los contratos de opciones no se ejercen La mayoría de las opciones de los inversores no están interesados ​​en la compra o venta de acciones. Están interesados ​​en las ganancias de negociar los contratos ellos mismos. En cierto sentido, los intercambios de opciones son muy similares a las pistas de carreras de caballos. Si bien hay personas que planean comprar o vender un caballo, la mayoría de la multitud está ahí para apostar a la carrera. Preste mucha atención a los conceptos de apertura y cierre de posiciones de contratos de opciones y no estar encerrado en la idea de ejercer los contratos. Terminología Enredos Aviso en la Figura 1 - que bien llamar a la matriz - que el término comprar, puede ser sustituido por los términos largos o mantener. El término venta puede ser reemplazado por los términos corto o escribir. El examen intercambiará frecuentemente estos términos, a menudo en la misma pregunta. Escriba la matriz en su papel de rascar antes de comenzar el examen y refiérase a él con frecuencia para ayudarle a mantenerse en el camino. Derechos de los compradores, obligaciones de los vendedores Si observa la Figura 1, notará que los compradores tienen todos los derechos que han pagado una prima por los derechos. Los vendedores tienen todas las obligaciones que han recibido una prima para tomar la obligación (riesgo). Usted puede pensar en un contrato de opciones como un contrato de seguro de automóvil: el comprador paga la prima y tiene el derecho de ejercer ellos y no puede perder más que la prima pagada. El vendedor tiene la obligación de realizar cuando y si el comprador lo solicita lo más que puede ganar el vendedor es la prima recibida. Aplicar estas ideas a los contratos de opciones. (Para leer más sobre este concepto, vea Las Cuatro Ventajas de Opciones y Reducir el Riesgo con Opciones.) Pregunta Llamada y Puesto Muchas personas han sido engañadas por el viejo refrán, llamar y poner abajo. El problema es que esto es sólo la mitad correcta. Su verdad para el lado de la compra (o largo), pero no es verdad del lado de la venta. En el lado corto, o vender, las cosas son exactamente opuestas en que usted podría beneficiarse de un aumento en el activo subyacente una opción de venta si ha puesto en cortocircuito un puesto. Valor de tiempo para los compradores y vendedores Debido a que una opción tiene una fecha de vencimiento definida, el valor de tiempo del contrato se suele denominar un activo de desgaste. Recuerde: Los compradores siempre quieren que el contrato sea ejercitable. Ellos nunca pueden ejercer ((probablemente venderán el contrato (cerrándolo) para obtener un beneficio), pero ellos quieren ser capaces de ejercer. Los vendedores, por otro lado, quieren que el contrato expire sin valor, porque esta es la única manera que el vendedor (corto) puede mantener toda la prima (el máximo beneficio para los vendedores). Cuatro pasos sin fallo a seguir Uno de los problemas que los candidatos de la Serie 7 informan cuando trabajan en los problemas de las opciones, es que no están seguros de cómo abordar el problema Preguntas. Hay un proceso de cuatro pasos que suele ser útil: Identifique la estrategia Identifique la posición Utilice la matriz para verificar el movimiento deseado Siga los dólares Estos cuatro pasos pueden no ser necesarios para cada problema de opciones. Sin embargo, si utiliza el proceso en las situaciones más complejas, descubrirá que estos pasos simplifican en gran medida el problema. Utilicemos los cuatro pasos descritos anteriormente en algunos ejemplos. La primera fórmula que un candidato de la Serie 7 debe recordar es para la prima de las opciones: Premio Valor Intrínseco Valor de Tiempo Pregunta: Un inversor es largo 1 XYZ Diciembre 40 llame a 3. Justo antes del cierre del mercado en el día de negociación final antes de la expiración, Las acciones de XYZ se cotizan a 47. El inversor cierra el contrato. Qué es la ganancia o pérdida para el inversionista En primer lugar, vamos a utilizar el proceso de cuatro pasos: Identificar la estrategia - Un contrato de llamada Identificar la posición - comprar compró largo (tiene el derecho a ejercer) Utilice la matriz para verificar el movimiento deseado - Quiere que el mercado a subir Siga los dólares - Hacer una lista de dólares en fuera: Cómo dominar estrategias de opción en el examen de la serie 7 para convertirse en un representante registrado de valores generales Una de las claves para pasar el examen de la serie 7 es asegurarse de que usted Tienen una comprensión completa de cómo las estrategias de la opción serán probadas en el examen de la serie 7. Este artículo que fue producido a partir de material contenido en nuestro libro de texto de la serie 7 y le ayudará a dominar el material para que pase el examen de la serie 7. Posiciones y Estrategias de Opciones Múltiples Las estrategias de opciones que contienen posiciones en más de una opción pueden ser utilizadas de manera efectiva por los inversionistas para cumplir con su objetivo y beneficiarse del movimiento en el precio de las acciones subyacentes. El examen de la serie 7 se centra en las horquillas y los spreads. Long Straddles Un largo straddle es la compra simultánea de una llamada y una puesta en el mismo stock con el mismo precio de ejercicio y mes de vencimiento. Un inversionista de la opción compraría un straddle cuando esperan que el precio de acción sea extremadamente volátil y para hacer un movimiento significativo en cualquier dirección. Un inversor que posee un straddle no es ni alcista ni bajista. Ellos no se preocupan de si la acción se mueve hacia arriba o hacia abajo en el precio, siempre y cuando se mueve significativamente. Un inversor puede comprar un straddle justo antes de una empresa anunciando ganancias, con la creencia de que si la empresa supera su estimación de ganancias, el precio de las acciones se apreciará de manera espectacular. O, si las ganancias de la compañía están a la altura de las expectativas, el precio de las acciones se reducirá drásticamente. Antes de que un inversionista establezca una larga distancia, deben determinar lo siguiente: Su ganancia máxima su pérdida máxima Su breakeven Permite mirar un ejemplo. Ejemplo: XYZ se cotiza a 50 por acción y está configurado para reportar ganancias al final de la semana. Un inversor con la opinión anterior establece la siguiente posición: Largo 1 XYZ Abril 50 Llamada a 4 Largo 1 XYZ Abril 50 Puesto como 3 Máximo Ganancia Largo Straddle Debido a que el inversor en una larga cabalgata es dueño de las llamadas, la ganancia máxima de los inversores siempre va a Ser ilimitado. Pérdida Máxima Straddle Largo Una pérdida máxima de los inversionistas en un straddle largo se va a limitar a la prima total pagada por el straddle. La prima total se encuentra usando la siguiente fórmula: Total Premium Call Premium Put Premium Long 1 XYZ Abril 50 Call a 4 Long 1 XYZ Abril 50 Puesto como 3 Para determinar la pérdida máxima de los inversores simplemente agregue las primas juntas. La pérdida máxima de los inversores es de 7 por acción o 700 para toda la posición. El inversor sólo se dará cuenta de su pérdida máxima en un largo straddle si el precio de la acción en la expiración es exactamente igual al precio de ejercicio de la llamada y poner y ambas opciones caducan sin valor. Si, al vencimiento, XYZ cierra exactamente a 50, el inversor en este caso sufrirá su máxima pérdida posible. Breakeven Long Straddle Debido a que la posición contiene tanto una put y una llamada, el inversor va a tener dos puntos de equilibrio, un punto de equilibrio para el lado de la llamada de la straddle, y uno para el lado put. Para determinar el punto de equilibrio para el lado de la llamada de la straddle, utilice la siguiente fórmula: Breakeven Llame Precio de la huelga Total de la prima Usando el mismo ejemplo obtenemos: Long 1 XYZ Abril 50 Llamada a 4 Long 1 XYZ Abril 50 Puesto como 3 Total premium 7 El inversor se equilibrará si XYZ aprecia a 57 por acción al vencimiento. La acción tiene que apreciar lo suficiente para compensar el costo total de la prima. Alternativamente para determinar el punto de equilibrio para el lado puesto de la straddle use la siguiente fórmula: Si el XYZ cayera a 43 por acción al vencimiento, el inversionista estaría a punto de equilibrio. El stock tendría que caer lo suficiente para compensar el costo total de la prima. Si la acción se apreciaba más allá de 57 por acción o iba a caer por debajo de 43 por acción, la posición sería rentable para el inversor. PUNTO DE ENFOQUE Un inversor que es largo un straddle quiere que el precio de las acciones fuera de sus puntos de equilibrio. En el caso anterior, sería superior a 57 por acción o por debajo de 43 por acción. Short Straddles Un corto straddle es la venta simultánea de una llamada y una puesta en el mismo stock con el mismo precio de ejercicio y mes de vencimiento. Un inversionista de opción vendría un straddle cuando esperan que el precio de acción negocie dentro de una gama estrecha o para volverse menos volátil y para no hacer un movimiento significativo en cualquier dirección. Un inversor que es corto un straddle no es alcista ni bajista. No se preocupan de si la acción se mueve hacia arriba o hacia abajo en el precio por mucho tiempo, ya que no se mueve significativamente. Un inversor puede vender un straddle justo después de un período de alta volatilidad, con la creencia de que la acción se moverá ahora de lado durante un período de tiempo. Antes de que un inversionista establezca una distancia corta, deben determinar lo siguiente: Su ganancia máxima su pérdida máxima su breakeven la ganancia máxima Short Straddle una ganancia máxima de los inversionistas con un corto straddle siempre va a limitarse a la cantidad de la prima recibida. Permite mirar a la misma posición de antes sólo esta vez, permite mirar desde el punto de vista de los vendedores. Ejemplo: XYZ se negocia a 50 y un inversor de opción establece la siguiente posición: Corto 1 XYZ Abril 50 Llamar a 4 Corto 1 XYZ Abril 50 Puesto como 3 Para determinar la ganancia máxima de los inversores, simplemente agregue las primas juntas. La ganancia máxima de los inversores es de 7 por acción o 700 para toda la posición. Un inversor que es corto un straddle sólo se dará cuenta de su ganancia máxima si la acción se cierra al precio de ejercicio en la expiración y ambas opciones caducan sin valor. En este caso, si XYZ se cierra a exactamente 50, el inversor tendrá una ganancia de 700 en toda la posición. Pérdida máxima Short Straddle Debido a que el inversor en un corto escaquear es corto las llamadas, la pérdida máxima de los inversores siempre va a ser ilimitado. Breakeven Short Straddle Al igual que con un largo straddle, el inversor va a tener dos puntos de equilibrio, un punto de equilibrio para el lado de la llamada de la straddle y uno para el lado put. Para determinar el punto de equilibrio para el lado de llamada del straddle, utilice la siguiente fórmula: Criterio de equilibrio Precio de ejercicio Precio total Utilizando el mismo ejemplo obtenemos: Ejemplo: Largo 1 XYZ Abril 50 Llamada a 4 Largo 1 XYZ Abril 50 Puesto como 3 Prima total 7 El inversor llegará a un punto de equilibrio si XYZ se aprecia a 57 por acción al vencimiento. Alternativamente para determinar el punto de equilibrio para el lado puesto del straddle use la siguiente fórmula: Breakeven Put Strike Price - Total Premium Si XYZ cayera a 43 por acción al vencimiento, el inversionista estaría a punto de equilibrio. Si la acción se apreciaba más allá de 57 por acción o iba a caer por debajo de 43 por acción, el inversor comenzaría a perder dinero. PUNTO DE ENFOQUE Un inversor que es corto un straddle quiere el precio de las acciones dentro de sus puntos de equilibrio. En el caso anterior, esto sería por debajo de 57 por acción o por encima de 43 por acción. Short Straddles Un corto straddle es la venta simultánea de una llamada y una puesta en el mismo stock con el mismo precio de ejercicio y mes de vencimiento. Un inversionista de opción vendría un straddle cuando esperan que el precio de acción negocie dentro de una gama estrecha o para volverse menos volátil y para no hacer un movimiento significativo en cualquier dirección. Un inversor que es corto un straddle no es alcista ni bajista. No se preocupan de si la acción se mueve hacia arriba o hacia abajo en el precio por tanto tiempo, ya que no se mueve significativamente. Un inversor puede vender un straddle justo después de un período de alta volatilidad, con la creencia de que la acción se moverá ahora de lado durante un período de tiempo. Antes de que un inversionista establezca una distancia corta, deben determinar lo siguiente: Su ganancia máxima su pérdida máxima su breakeven la ganancia máxima Short Straddle una ganancia máxima de los inversionistas con un corto straddle siempre va a limitarse a la cantidad de la prima recibida. Permite mirar a la misma posición de antes sólo esta vez, permite mirar desde el punto de vista de los vendedores. Ejemplo: XYZ se negocia a 50 y un inversor de opción establece la siguiente posición: Corto 1 XYZ Abril 50 Llamar a 4 Corto 1 XYZ Abril 50 Puesto como 3 Para determinar la ganancia máxima de los inversores, simplemente agregue las primas juntas. La ganancia máxima de los inversores es de 7 por acción o 700 para toda la posición. Un inversor que es corto un straddle sólo se dará cuenta de su ganancia máxima si la acción se cierra al precio de ejercicio en la expiración y ambas opciones caducan sin valor. En este caso, si XYZ se cierra a exactamente 50, el inversor tendrá una ganancia de 700 en toda la posición. Pérdida máxima Short Straddle Debido a que el inversor en un corto escaquear es corto las llamadas, la pérdida máxima de los inversores siempre va a ser ilimitado. Breakeven Short Straddle Al igual que con un largo straddle, el inversor va a tener dos puntos de equilibrio, un punto de equilibrio para el lado de la llamada de la straddle y uno para el lado put. Para determinar el punto de equilibrio para el lado de llamada del straddle, utilice la siguiente fórmula: Criterio de equilibrio Precio de ejercicio Precio total Utilizando el mismo ejemplo obtenemos: Ejemplo: Largo 1 XYZ Abril 50 Llamada a 4 Largo 1 XYZ Abril 50 Puesto como 3 Prima total 7 El inversor llegará a un punto de equilibrio si XYZ se aprecia a 57 por acción al vencimiento. Alternativamente para determinar el punto de equilibrio para el lado puesto del straddle utilice la siguiente fórmula: Breakeven Put Precio de la huelga ndash Total de la prima Si XYZ cayera a 43 por acción al vencimiento, el inversor pondría el punto de equilibrio. Si la acción se apreciaba más allá de 57 por acción o iba a caer por debajo de 43 por acción, el inversor comenzaría a perder dinero. PUNTO DE ENFOQUE Un inversor que es corto un straddle quiere el precio de las acciones dentro de sus puntos de equilibrio. En el caso anterior, que sería o por debajo de 57 por acción o por encima de 43 por share. Series 7 hoja de consejos serie 7 libro 2015 Una de las mejores estrategias de toma de pruebas para pasar el examen de la serie 7 es utilizar una hoja de punta serie 7. Hay una serie de conceptos clave, fórmulas y acrónimos que serán fuertemente probados durante su examen de la serie 7. Algunos de estos son: La relación entre el precio de un bono y su rendimiento nominal, el rendimiento actual y el rendimiento hasta el vencimiento Para un bono comprado con descuento el pedido de baja a alta es: Rendimiento nominal, rendimiento actual, rendimiento hasta el vencimiento ). Rendimiento a Llamar (YTC) Para un bono comprado a premio, el pedido de bajo a alto es: Rendimiento a Llamar, Rendimiento hasta el vencimiento, Rendimiento actual, Rendimiento Nominal, lo anterior debe ser escrito en titer totters Uno con el lado izquierdo para los precios Bajo y el lado derecho para rendimientos altos y viceversa La orden para el proceso de distribución de dividendos Precio de las acciones Precio de ht Precio Precio de las acciones gt Precio de ejercicio Las fórmulas para la ganancia máxima y la pérdida máxima para la posición de la opción Sólo para nombrar unos pocos Entonces, Hoja de punta Una hoja de la punta de la serie 7 se utiliza para ayudarle durante su examen. Sí, eso es correcto, durante su examen. Si bien es 100 por ciento correcto que no se puede tomar nada con usted en su examen, (ni siquiera pensar en ello, ya que será excluido de la industria para toda la vida.) Se le da papel en blanco para escribir las cosas. Se le permite escribir cualquier cosa que desee en el papel una vez que haya entrado en el centro de pruebas. Lo primero que debe hacer una vez que se sienta en su estación es crear su hoja de consejos ANTES de iniciar su examen. Recomendamos encarecidamente que todos los examinadores anoten los conceptos y fórmulas importantes en un trozo de papel de rascar suministrado en el centro de examen antes de que toquen el botón para comenzar la prueba. Esto le ayudará dramáticamente durante el examen Usted necesita practicar la escritura de la hoja una y otra vez para que usted sepa lo que quiere tener en su hoja de punta y puede hacerlo desde la memoria, antes de que el reloj empieza a correr. Cada aspirante de la serie 7 va a tener un estilo de nota ligeramente diferente y una mezcla diferente de consejos que utilizan para pasar el examen. Una vez que tenga la hoja de la punta memorizada y puede anotarla desde la memoria que usted encontrará extremadamente útil durante su examen. Usando una hoja de consejos puede aumentar su puntuación de manera significativa. Aquí está un ejemplo de hoja de prueba creada y usada por uno de nuestros estudiantes para el examen de la serie 7 (haga clic en la imagen para una versión más grande): Todos los visitantes de Testopedia obtienen un 15 por ciento de descuento en todos los productos de preparación de pruebas de la serie 7. Utilice este código en el momento de retirar Test15P. Para ahorrar en los productos de la preparación del examen de la clase 7 de la clase del wold haga clic aquí Consiga el aviso de nuevos artÃculos suscribiéndose a los boletines de noticias libres de Testopedias. 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