Estrategia de reemplazo de existencias Estrategia de reemplazo de existencias Una estrategia de negociación que implica reemplazar la compra de acciones con la compra de sus profundas en las opciones de compra de dinero para que más dinero se retiene en una cuenta para fines de cobertura. Estrategia de reemplazo de existencias - Introducción La Estrategia de reemplazo de existencias es una estrategia de negociación de opciones que han existido por décadas y recientemente se hizo popular (2007) por el anfitrión de CNBC Mad Money programa, Jim Cramer. Es una estrategia de opciones que puede ser a la vez simple y complejo con la versatilidad para atender a las necesidades de los comerciantes de opciones aficionados y comerciantes de opciones profesionales. El propósito principal de la Estrategia de Reemplazo de Acciones es la reducción del riesgo general de cartera a través de la sustitución de acciones usando profundamente en las opciones de compra de dinero y luego usando el remanente de efectivo para cobertura estratégica a medida que avanza el comercio. Cubriremos la versión simple y compleja (completa) de la estrategia de reemplazo de existencias en este tutorial. Opciones personales en el mercado de los Estados Unidos ¿Cuándo debe usar la estrategia de reemplazo de acciones? Utiliza la estrategia de reemplazo de acciones cuando desea limitar el riesgo a la baja al mismo tiempo que conserva los beneficios completos de Apreciación del stock. Visión General de la Estrategia de Reemplazo de Acciones La estrategia de reemplazo de acciones es una estrategia de dos partes que consiste en la posición inicial y los oficios de cobertura. El diagrama de flujo siguiente explica los componentes de la estrategia de reemplazo de existencias. Estrategia de Reemplazo de Acciones - Posición Inicial La Estrategia de Reembolso de Acciones es una estrategia de negociación de opciones que es posible gracias a los efectos de apalancamiento de las opciones sobre acciones. La Estrategia de Reemplazo de Acciones establece la posición inicial mediante la compra profunda en las opciones de compra de dinero con al menos 3 meses a la expiración (de modo que la acción subyacente tiene tiempo suficiente para moverse. De las existencias que de otro modo serían compradas. Hasta esta parte, estamos de hecho estableciendo una estrategia Fiduciary Call usando profundamente en las opciones de dinero. Ejemplo de Estrategia de Reemplazo de Acciones Posición Inicial Asumiendo que tiene 5000 para invertir en acciones de la empresa XYZ que cotiza a 50. XYZ companys 25 opciones de compra de precio de ejercicio están pidiendo en 25.10. En lugar de comprar 100 acciones usando todo su dinero, usted sería dueño de los derechos a las mismas 100 acciones comprando 100 contratos (1 lote) de las 25 opciones de compra de precio de ejercicio para sólo 2510. En este punto, su riesgo máximo es sólo 2510 en su lugar De 5000. Profundamente en el dinero las opciones de la llamada tienen el valor del 1 de delta o muy cercano a 1, permitiendo que suban dólar para el dólar con la acción subyacente. Esto hace profunda en las opciones de dinero el reemplazo perfecto para las acciones subyacentes y es también se conoce como una estrategia de reemplazo de existencias. Profundamente en las opciones de dinero esencialmente le permite poseer las acciones en un gran descuento, lo que limita el riesgo a la baja como la pérdida máxima que puede sufrir es la cantidad que entró en el pago de las opciones. Ejemplo de estrategia de reemplazo de existencias Si la acción toma una gran caída Suponiendo que las acciones de la compañía XYZ toman una sorpresa de 50 a 15 en un mes. Si usted poseía las acciones, habría perdido 5000 - 1500 3500 Si utilizó la estrategia de reemplazo de existencias, habría perdido sólo 2510. Profundo en las opciones de dinero también se aprecia dólar por dólar con el stock subyacente, mejorando enormemente su ROI desde el El desembolso de capital es significativamente menor. Ejemplo de Estrategia de Reemplazo de Acciones Si Sube Acciones Asumiendo que las acciones de la compañía XYZ suben a 70 de 50 dentro de un mes. Si usted poseía las acciones, habría hecho 7000 - 5000 2000, que es un beneficio de 40. Si usó la estrategia de reemplazo de acciones, habría hecho 4510 - 2510 2000, lo que es un beneficio de 79.7. Ya hay 3 beneficios importantes logrados en esta etapa: 1. Se mantiene el beneficio total de la apreciación de la acción. 2. La máxima pérdida posible es muy limitada. 3. El ROI se ha mejorado considerablemente. Hasta este punto, los comerciantes de opciones aficionados que no son expertos en cobertura simplemente poner en la posición inicial como una forma limitada de riesgo de poseer las acciones. Esto es lo que muchos comerciantes de opciones se refieren como la versión simple de la estrategia de reemplazo de existencias. Estrategia de reemplazo de existencias - Los operadores de opciones complejas de bits de principiante deben detenerse en este momento para evitar confusiones. Aquí es donde comienza el fragmento complejo de la estrategia de reemplazo de existencias. El efectivo liberado de poseer las opciones y no las acciones entra en juego desde este punto en adelante con el fin de cubrir la posición durante las diversas etapas del comercio. Cobertura en la estrategia de reemplazo de acciones es altamente discrecional y sin niveles fijos o fórmulas. El tipo de cobertura a ser utilizado y cuando se debe utilizar depende únicamente de su análisis de la acción de stock, especialmente en la resistencia y los niveles de soporte y es más adecuado para los comerciantes de swing con experiencia. Es por eso que esta fase de la estrategia de reemplazo de acciones es algo que no debe ser tomado a la ligera por principiantes o aficionados. Recordemos que el objetivo de la estrategia de reemplazo de acciones es la reducción del riesgo y la volatilidad a través de cobertura estratégica. Si la acción se compra de forma directa, no se deja ningún efectivo para la cobertura, dejando la posición vulnerable a una gran volatilidad, ya que es libre de bajar tan fácilmente como puede subir. Mediante la cobertura de la posición cuando sube o baja, especialmente en los niveles de resistencia o soporte, la volatilidad de la posición se reduce como pérdidas potenciales se limitan a costa de un pequeño beneficio. Existen 2 técnicas principales de cobertura en la estrategia de reemplazo de existencias: 1. OTM Call Writing. Para correcciones moderadas 2. Shorting de Acciones. Para correcciones significativas Escritura de llamadas de OTM La escritura de las opciones de compra de dinero contra las llamadas existentes en la estrategia de reemplazo de existencias crea un diferencial de llamada de toro que proporciona protección contra la acción moviéndose hacia los lados o corrigiendo hacia abajo ligeramente, La escritura de las opciones de compra de OTM mantiene la posición de la estrategia de reemplazo de acciones delta positiva y convierte la posición theta en positiva también. Esto permite que la posición de estrategia de reemplazo de acciones continúe ganando si la acción se mueve hacia arriba, así como si la acción se mantiene estancada debido a la decadencia del tiempo de la salida de las opciones de compra de dinero. De hecho, esta cobertura se aplica mejor cuando se espera que la acción se mantenga por debajo del precio de ejercicio de las opciones de compra de OTC durante un período de tiempo significativo para que pueda cerrarse con fines de lucro si la acción reanuda su tendencia alcista más tarde. Como la estrategia de reemplazo de acciones escribe el mismo número de opciones de compra de otm que hay en las opciones de pago de dinero, no se requiere margen. Usted llevaría a cabo esta etapa de cobertura cuando la acción se aproxima a un nivel de resistencia a corto plazo y se espera que retroceda ligeramente. Ejemplo de Estrategia de Reemplazo de Stock Opciones de Llamadas OTM Asumiendo que las acciones de la compañía XYZ suben a 60, lo que se considera un fuerte nivel de resistencia. Usted posee 100 contratos de XYZ 25 opciones de compra de la huelga que ahora se valoran en 35.05 y usted desea aplicar la cobertura de la escritura de la llamada de OTM para proteger parcialmente los beneficios hasta ahora y también para hacer un beneficio adicional si la acción permanece estancada. Usted vende para abrir 100 contratos de XYZ 70 opciones de compra de la huelga que ahora se valoran en 5.00. Ahora está protegido de tal manera que si la acción cae a 55, la posición no pierde nada debido a los 5,00 obtenidos de la venta de las opciones de compra otm. Su beneficio potencial también se mejora si la acción sube hasta la marca de 70, donde no sólo hacer la ganancia de capital de las opciones de larga duración, sino también la prima adquirida de las opciones de llamadas cortas. El efecto de esta cobertura es que reduce el valor del delta de la posición, reduciendo el beneficio potencial de la posición si la acción sube y la pérdida si la acción va abajo. Esto reduce efectivamente la volatilidad de la posición con respecto al stock subyacente. Ejemplo de Estrategia de Reposición de Stock Efecto en la Posición Delta Heres cómo se ve el valor delta de la posición después de aplicar la cobertura de otm en el ejemplo anterior: 100 Long 25 Opciones de Llamada. 100 delta 100 Short 70 Opciones de llamada. -25 delta Posición general delta 100 - 25 75 delta En lugar de hacer 100 si el stock sube en 1, la posición es ahora capaz de hacer sólo 75 si el stock sube por 1. Eso es el trade-off para tener la protección en lugar. Un pequeño beneficio para dormir mucho mejor por la noche. Por el contrario, esto también significa que las posiciones sensibilidad a una caída en el stock se reduce también Cuando la acción cae en 1, en lugar de perder 100, la posición pierde sólo 75 Esto es lo que significa una reducción en la volatilidad de la posición. Al tener un delta de posición inferior, disminuye la sensibilidad de la posición a los cambios en el stock subyacente, reduciendo así la volatilidad de la posición con relación al stock. Si se rompe el nivel de resistencia y se espera que el stock continúe aumentando, las opciones de compra de otm deben ser recompradas para restaurar el valor delta de la posición de nuevo a su nivel pre-hedged y maximizar los beneficios. Comprar detrás de las opciones de la llamada del otm después de que las acciones comiencen a levantarse puede dar lugar a tener que pagar un precio levemente más alto que usted lo vendió para, ésa es la razón por la cual usted necesita efectivo en la cuenta para realizar esta etapa de la estrategia del reemplazo común. Cortocircuito de existencias Si se espera que el stock adopte una corrección significativa, el método de cortocircuito de existencias debe utilizarse por sí solo o junto con la escritura de las opciones de compra de otm. Sólo hay un propósito para cortar el stock y eso es para proteger completamente la posición de la estrategia de reemplazo de existencias. El cortocircuito de la acción permite que el valor del delta sea cubierto a un cero absoluto, convirtiendo la posición de la estrategia del reemplazo de la acción en una posición neutral del delta que es capaz no sólo de proteger los beneficios realizados en la posición hasta ahora pero también de seguir beneficiándose si la acción toma Una caída significativa y prolongada. Para ejecutar esta técnica de cobertura, simplemente corto como muchas acciones de la acción subyacente como el valor delta de la posición a cubrir. Estrategia de reemplazo de stock Ejemplo Shorting de inventario Asumiendo que las existencias de la empresa XYZ se eleva a 60, que se considera un fuerte nivel de resistencia y que se espera que la acción tome una gran caída. Usted posee 100 contratos de XYZ 25 opciones de compra de la huelga que ahora se valoran en 35.05 y usted desea aplicar la cobertura de cortocircuito común para proteger totalmente los beneficios hasta ahora y también para hacer un beneficio adicional si la acción cae perceptiblemente. El valor delta de su posición es de 100. Usted corto 100 acciones XYZ acciones para cubrir totalmente la posición de delta neutral. A partir de este momento, con la posición en delta neutro, el valor de la posición no cambiará sin importar cómo la acción se mueva por encima del precio de ejercicio de la profundidad en las opciones de compra de dinero, que en este caso es 25, ya que todas las pérdidas en Las opciones serán compensadas por ganancias en el stock corto y las pérdidas en el stock corto también se compensan totalmente con las ganancias en las opciones. Además, si la acción cae drásticamente por debajo del precio de huelga de la profundidad de las llamadas de dinero, la posición seguirá beneficiando como el stock corto cae más. Asumiendo que las acciones de la compañía XYZ caen de 20 a 40. 100 contratos de 25 opciones de compra de huelga. 1500 Corto 100 acciones de acciones XYZ. 2000 (20 x 100) Valor total de la posición. 3500 Su valor de posición se movió de 3505 a 3500 debido al deterioro de la prima, aunque el stock cayó de 60 a 20. El valor de la posición ha sido casi completamente protegido. Esta técnica de cobertura de la estrategia de reemplazo de acciones también se puede utilizar junto con la escritura de llamadas otm, especialmente cuando el stock falla en el nivel de resistencia y se espera que caiga significativamente. Para hacer esto, simplemente corto como muchas acciones de la acción como el valor delta restante de la posición. Ejemplo de Estrategia de Reemplazo de Acciones OTM Opciones de Llamada Shorting Stocks Asumiendo que las acciones de la compañía XYZ suben a 60, lo que se considera un fuerte nivel de resistencia. Usted posee 100 contratos de XYZ 25 opciones de compra de la huelga que ahora se valoran en 35.05 y usted desea aplicar la cobertura de la escritura de la llamada de OTM para proteger parcialmente los beneficios hasta ahora y también para hacer un beneficio adicional si la acción permanece estancada. Usted vende para abrir 100 contratos de XYZ 70 opciones de compra de la huelga que ahora se valoran en 5.00. Ahora está protegido de tal manera que si la acción cae a 55, la posición no pierde nada debido a los 5,00 obtenidos de la venta de las opciones de compra otm. Su beneficio potencial también se mejora si la acción sube hasta la marca de 70, donde no sólo hacer la ganancia de capital de las opciones de larga duración, sino también la prima adquirida de las opciones de llamadas cortas. Asumiendo que las existencias de la empresa XYZ falla en el nivel de resistencia, cae a 55 y se espera que caiga aún más. La posición tiene un valor delta de 75 como se explicó en el ejemplo anterior. Simplemente corto 75 acciones de acciones de la empresa XYZ para completar la cobertura neutral delta. A partir de este momento, su posición de estrategia de sustitución de acciones consistirá en 100 contratos de 25 opciones de compra de la huelga, 100 contratos cortos de 70 opciones de compra de la huelga y 75 acciones cortas de las existencias de XYZ. Asumiendo que las acciones de la compañía XYZ caen de 20 a 40. 100 contratos de 25 opciones de compra de huelga. 1500 Short 100 contratos de 70 opciones de compra de huelga. 500 (5,00 x 100) Corto de 75 acciones de acciones XYZ. 1500 (20 x 75) Valor de posición total. Así que, después de que los setos están en su lugar y las acciones caen de nuevo a un nivel de soporte fuerte, ya sería capaz de vender las coberturas con un beneficio y luego dejar que el fondo en las opciones de dinero subir de nuevo El siguiente nivel de resistencia. De esta manera, usted sería capaz de hacer un beneficio hermoso, incluso si la población simplemente osciló dentro de un rango. Esa es la verdadera magia de la estrategia de reemplazo de existencias. Proteger sus beneficios en el camino hacia abajo y aprovechar su camino. Ejemplo de Estrategia de Reposición de Acciones Shorting de Acciones Asumiendo que las acciones de la compañía XYZ caen entre 20 y 40. 100 contratos de 25 opciones de compra de huelga. 1500 Corto 100 acciones de acciones XYZ. 2000 (20 x 100) Valor total de la posición. 3500 Su valor de posición se movió de 3505 a 3500 debido al deterioro de la prima, aunque el stock cayó de 60 a 20. El valor de la posición ha sido casi completamente protegido. Suponiendo que 40 se evalúa como un nivel de soporte fuerte, simplemente deshace la posición cubriendo la posición de stock corto. Después de cubrir la posición accionaria corta, su cartera sería: 100 contratos de 25 opciones de compra de la huelga valoradas 1500 y el efectivo de 2000 de cerrar las poblaciones cortas. Con el efectivo de 2000, usted podría comprar más de las 25 opciones de la llamada de la huelga de modo que usted pueda aprovechar aún más sus beneficios en la manera para arriba. Ventajas de la estrategia de reemplazo de existencias 1. Reducción de la pérdida máxima posible mediante la sustitución de poseer la acción con la propiedad de las opciones en su lugar. 2. Reducción de la volatilidad de la cartera a través de cobertura estratégica bajo diversos niveles de resistencia. 3. Aumentar la rentabilidad a través de la cobertura estratégica en apoyo. Desventajas de la estrategia de reemplazo de existencias 1. Requiere un alto nivel de habilidad de análisis técnico para identificar áreas de resistencia y apoyo. 2. Las ganancias significativas se pueden perder si la cobertura se hace en las áreas incorrectas. Jim Cramer no golpea el mercado Actualización: El subtítulo de la foto en esta historia incluyó previamente una cita parcial de Jim Cramer, se ha actualizado para incluir la cotización completa. La personalidad de CNBC TV y el anfitrión de Mad Money, Jim Cramer, han construido una lucrativa carrera como selector de valores, pero un nuevo análisis de su portafolio de caridad personal funda co-gestiona que el sitio financiero que fundó ha construido un servicio de suscripción que muestra que no supera a mercado. La cartera de Cramers Action Alerts Plus ha tenido un rendimiento inferior al índice SPX de SampP 500, -0,33 en términos de retornos acumulados totales desde su inicio en 2001, según un documento de trabajo publicado el viernes por Jonathan Hartley y Matthew Olson, investigadores de la Wharton School de la Universidad de Pensilvania . Si bien el fondo superó el índice de 500 miembros en los años previos a la crisis financiera de 2008, que Hartley dijo que fue parcialmente un reflejo de los fondos de la inclusión previa de las empresas de pequeña capitalización y las acciones de crecimiento que estaban superando durante la pre-recesión runthings toro han llegado Peor desde 2011, con Action Alerts Plus cayendo 9,5 en ese año, cuando el SampP 500 no se movió. Se elevó sólo 1,3 en 2014, frente a un aumento de 11,4 para la SampP, según el estudio. Los investigadores de Wharton publicaron el informe el viernes para coincidir con el lanzamiento de la nueva película Money Monster, que interpreta a George Clooney como anfitrión de noticias financieras con un programa similar a Mad Money. En la película, un inversionista menos sofisticado, llamado Kyle Budwell, toma al personaje de Clooneys como rehén con un chaleco de bombas después de perder todo su dinero debido a una mala recomendación de acciones hecha en la televisión. La cartera de Action Alerts Plus, que es utilizada en parte por Cramer y TheStreet para vender suscripciones a boletines de 15 mensuales que proporcionan información sobre los suscriptores de las tenencias de fondos, su estrategia de compra y venta y comentarios exclusivos de Cramer, Han vuelto 64,5 acumulativamente en los últimos 15 años, frente a 70 para el SampP 500, cuando se ajustó para la reinversión de dividendos, de acuerdo con el estudio de Wharton investigadores. El Fondo Vanguard Diversified Equity, en comparación, un fondo mutuo compuesto por una mezcla de compañías con sede en Estados Unidos, ha superado el rendimiento total del SampP 500 en 0,8 en los últimos 10 años, según Morningstar. Además de co-gestionar Action Alerts Plus, Cramer es el fundador de TheStreet Inc. TST, -1.85 y uno de los seis directores en el directorio de la compañía. Ha sido anfitrión de su programa financiero de CNBC en las noches de semana, recomendando acciones individuales para comprar y vender con accesorios y ruidos fuertes, desde el lanzamiento de los shows en 2005. Algunas de esas selecciones se han reflejado en Action Alerts Plus, como Allergan PLC AGN, 0.64. Que Cramer ha recomendado constantemente a los espectadores, incluso como el stock ha caído 28 en los últimos 12 meses. Allergan tiene un 4,57 de peso en su cartera, la segunda más alta de las 29 compañías de cartera, detrás de Facebook Inc. FB, 0,19 según las tenencias de carteras, que fueron vistas por MarketWatch y son accesibles a los suscriptores en TheStreet. Cramer dijo a MarketWatch que nunca prometió un rendimiento superior y que el servicio de suscripción es un producto en gran parte educativo. El profesor de finanzas de Wharton, Rob Stambaugh, dijo que no pensaba que los hallazgos en el documento de trabajo de Hartley y Olsons mostraran un rendimiento inferior o un rendimiento superior al tomar en cuenta esos problemas y ajustarse a una variedad de factores. Es un intento encomiable de profundizar más en el estilo que subyace a las selecciones de acciones de Cramers, dijo Stambaugh de la investigación. Lo que el análisis de Wharton se reduce a que el rendimiento de Cramers contra el SampP 500 no es mejor que el de una gran mayoría de los gestores de activos de dinero en Wall Street. La mayoría de los gestores activos han superado sus benchmarks en los últimos 10 años, según SampP Dow Jones Indices, aunque no proporciona datos sobre la magnitud de ese bajo rendimiento. No tengo nada en contra de Jim Cramer, nunca lo he conocido, no tengo ningún tipo de éxito en él, y creo que es un muy entretenido guyhes probablemente por qué me dieron en las finanzas para empezar, dijo Hartley. Es sólo la cuestión de selección de acciones que es un área que podría tener problema con si se mira el papel y mirar los resultados, dijo, haciendo referencia a los fondos de bajo rendimiento en relación con el SampP 500. Hay una serie de factores en juego en por qué Action Alerts Plus ha tenido un rendimiento inferior al del mercado, incluyendo el hecho de que el fondo mantiene una posición de efectivo importante para que pueda donar dinero a la caridad. Hay una serie de factores en juego por qué Action Alerts Plus ha tenido un rendimiento inferior al del mercado, incluyendo el hecho de que el fondo mantiene una gran posición de efectivo para que pueda donar dinero a la caridad, según el informe de Wharton y TheStreet. TheStreet dijo que el fondo ha donado más de 2,5 millones a la caridad desde 2005 como parte de los fondos recaudados, aunque no dice a qué organizaciones de caridad se asigna el dinero. También no reinvertir los dividendos, que es algo que puede pesar en el rendimiento a largo plazo del mercado, aunque los números anteriores se han ajustado para que, tanto como sea posible, de acuerdo con Hartley. Otras medidas que se consideraron en el análisis son la inclusión de fondos de compañías con baja calidad de ganancias, lo que Hartley dijo que se refiere a compañías cuyos ingresos se basan más en los devengados que en efectivo, aunque TheStreet, en respuesta a esa conclusión, dijo a MarketWatch que hay No hay una definición universal de la calidad de los ingresos y que esa métrica se interpreta vagamente en el mejor de los casos. En los primeros días de las carteras, incluía participaciones de pequeña capitalización, como el IJS Small Cap 600 ETF, que Hartley dijo que pudo haber jugado algún papel en el desempeño de los fondos antes de la crisis financiera de 2008. Hoy en día, su participación más pequeña se encuentra en Panera Bread Co. PNRA, -0,45. Que tiene una capitalización de mercado de 5 mil millones. Las decisiones de compra y venta del fondo, que se compone únicamente del dinero propio de Cramers, están a cargo tanto de Cramer como de su director de investigación, Jack Mohr, empleado de TheStreet. Las calificaciones para Mad Money y suscripciones a Action Alerts Plus, por su parte, han estado en declive. Mientras que las calificaciones de Nielsens no dan cuenta de la extensión de la audiencia diaria de CNBC en lugares públicos, como oficinas, sus datos internos hasta el 2014 muestran un fuerte descenso en las calificaciones de Mad Money desde su pico en 2008 la última vez que Cramers batió consistentemente a SampP 500 (CNBC ya no utiliza Nielsen, y en su lugar vende anuncios basados en calificaciones de Cogent Reports, que se negó a comentar o proporcionar calificaciones a MarketWatch). CNBC también se negó a comentar sobre calificaciones específicas. Los ingresos de las suscripciones de Business to Consumer, que incluye Action Alerts Plus, así como otras licencias y tarifas por el acceso a información sobre inversiones de valores y comentarios de bolsa, cayeron 14 en su último trimestre a 6,3 millones, 1,1 millones menos que un año Antes, según el informe más reciente de las ganancias de la compañía. TheStreet no ha lanzado específicamente Action Alerts Plus, pero sí culpó a las ventas de las divisiones de bajar tanto en el número total de suscriptores como en la cantidad de ingresos por suscripción, dijo la compañía. En su más reciente 10Q, presentado ante la Securities and Exchange Commission, dijo que la disminución en los ingresos de negocio a consumidor se relacionó principalmente con los productos de TheStreet newsletter. El negocio tenía 71.900 suscriptores totales pagados al 31 de marzo, que, una fuente cercana al asunto dicho, principalmente comprende los suscriptores de los Alertes de la Acción más. Eso es una disminución de 11.700, o 14, del período del año anterior. Casi 5.000 de estos abandonos, 4.900, se han producido desde finales de 2015. TheStreet se negó a comentar sobre la pérdida de suscriptores. Las acciones de TheStreet TST, -1,85 han disminuido casi 40 en el último año y ahora se cotizan en torno a 1,10 por acción. Copyright copy2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujetos a los términos de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados por necesidades de intercambio. SampP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Los datos intradía retrasaron 15 minutos para el Nasdaq, y 20 minutos para otros intercambios. SampP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. Los datos intradiarios de SEHK son proporcionados por SIX Financial Information y tienen un retraso de al menos 60 minutos. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. El inversionista individual está de vuelta, dice Cramer, que ve el dinero vertiendo en el mercado de los bolsillos del público, y el dinero no es sólo entrar en acciones. Cramer ha visto un movimiento de inversores regulares en el mercado de opciones - un tema que se ha evitado en Mad Money porque las opciones comerciales es extremadamente complejo y la mayoría de la gente es mejor no usar opciones si no entienden plenamente. Pero las opciones se están negociando a volúmenes cada vez mayores, con 2.400 millones de contratos cruzando durante los primeros 8 meses del año, un aumento de 2 respecto al mismo período de 2008. Cramer también cita un Encuesta realizada por Schwab, que muestra que 47 de sus inversores activos e individuales negocian opciones regularmente, frente a 40 hace un año. Si usted va a las opciones de comercio, su trabajo de Cramers para enseñarle, y si las opciones de comercio de la manera correcta, usted tiene un método que le permite asumir menos riesgo y aún así obtener grandes recompensas. En otras palabras, puede hacer una pequeña cantidad De dinero recorrer un largo camino. Así que, ¿dónde empezar Cramer dice que el mejor lugar es con optionsXpress, el corredor en línea thats sido un pionero en ayudar a los inversores minoristas opciones comerciales. En OXPS, las operaciones de opciones representaron más de 60 de las operaciones que ejecutaron en julio, frente a 56 en junio y el nivel más alto desde septiembre pasado, según Cramer. Este puede ser el mejor juego en el aumento del comercio de opciones, especialmente si los inversores minoristas ordinarios están saltando en el carro de opciones. ¿Qué tan grande y cuán sustentable es esta tendencia? ¿Puede durar? ¿Es esta la forma del futuro, y si es así, OXPS es la pura jugada? ¿Son todas las opciones que los inversionistas en casa son cautelosos y cuidadosos o apuestan la finca a instrumentos que podrían Explotar en su cara Para responder a esta pregunta, Cramer está hablando con David Fisher, el CEO de optionsXpress. Para obtener consejos importantes, trucos, estrategias, explicaciones y Cramers entrevista completa, echa un vistazo al video Call Cramer: 1-800-743-CNBC Preguntas, comentarios, sugerencias para el sitio web Mad MadcapcnbcOpinion: Jim Cramer puede querer tomar esta apuesta en su Habilidades de selección de valores Es mucho más fácil comprar acciones de una lista de encontrar a sus propios candidatos. David O. England, un profesor de finanzas jubilado de Carbondale, Illinois, que ahora ofrece clases y talleres de inversión, decidió probar una reciente lista de compra de acciones de la conocida CNBC anfitrión y autor de best-sellers Jim Cramer . Y él desafía a Cramer a poner una comida donde está su boca. El 6 de abril de 2015, Jim Cramers Picks Aquí hay 49 Stocks para comprar ahora mismo, fue publicado en TheStreet. En el artículo, Cramer hace un caso fuerte para estas 49 acciones. Cada una de estas empresas informó excelentes últimos trimestres, y sin excepciones sus cartas están casi perfectamente hechas para esta recesión, Cramer escribió. Incluso si hay una corrección o retirada, Cramer dice que estas acciones van a hacer bien. Cramer escribe: Esta es la lista. Ve y conquista. Para probar las selecciones de Cramers, el 6 de abril, Inglaterra gastó 49.000 en una cuenta de comercio de papel, es decir, compró 1.000 de cada título, sin incluir las comisiones al cierre del día siguiente. Inglaterra está siguiendo el rendimiento de Cramers en su sitio web. Él mantiene un registro semanal de los resultados, y después de seis meses, publicará los resultados finales. Para que sea interesante, Inglaterra está apostando a Cramer una cena en el 17th Street BBQ en Murphysboro, Illinois, recientemente citado como una de las mejores casas de costillas en el país. La apuesta incluye un billete de avión de ida y vuelta (autobús). Si las recolecciones de Cramers son rentables (más existencias que abajo) al final de seis meses, Inglaterra paga. Si las selecciones no son rentables, Cramer recoge la pestaña para enviar Inglaterra a Nueva York para las costillas. Por supuesto, esto depende si Cramer acepta la apuesta (hasta ahora, ninguna palabra de Cramer). Le pregunté a Inglaterra por qué está siguiendo la lista de compra de Cramers. Quiero que la gente trabajadora sepa si debe comprar acciones basadas en listas de compra, dice Inglaterra. El mercado alcista está recibiendo mucho tiempo en el diente por lo que es hora de saltar a nuevas posiciones o tomar ganancias que he seguido las recomendaciones de compra en el pasado y la mayoría han sido baños de sangre. Añade: Estoy manteniendo una mente abierta en las selecciones de Cramers. Si golpea un jonrón con sus acciones, lo alabaré públicamente y lo traeré a cenar. Si sus selecciones no son rentables, Ill escribir sobre los peligros de comprar acciones de comprar listas sin tener un sistema. Qué tipo de sistema Si usted no confía en listas de compra, dice Inglaterra, entonces usted debe aprender a hacer sus propias escaneo de valores. Creo que la gente debe ser facultada para tomar sus propias decisiones financieras. Tal vez Cramer es un selector de valores excelente. No lo desafío como persona, sólo la calidad de sus recomendaciones de compra. No puedo esperar a ver quién es correcto. Hay muchas lecciones que aprender de este desafío. En primer lugar, probar las acciones mediante el comercio de papel. Mientras tanto, los inversionistas conocedores pueden comprar opciones de compra en lugar de acciones individuales. La mejor idea es nunca comprar acciones basadas en consejos o recomendaciones, incluso si vienen de profesionales. Los contratos del PIB de los EEUU en el primer trimestre La economía de los E. vaciló en el primer trimestre de 2015, la tercera vez desde que la recesión terminó que los números del primer trimestre han ido en reversa. WSJs Joshua Mitchell informes. Foto: La gente de Getty invertirá inmediatamente 20,000 después de oír una extremidad común de un desconocido o amigo unknowledgeable, pero pasa un mes que investiga un 400 TV. Si usted se siente obligado a comprar cualquiera de las 49 acciones en la lista de Cramers, o cualquier otro, en primer lugar analizar y probar si las selecciones son creíbles. Para referencia, aquí están las 49 acciones recomendadas por Cramer en su columna del 6 de abril: Cracker Barrel Old Country Store CBRL, -0.20 Copyright copy2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujetos a los términos de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados por necesidades de intercambio. SampP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Los datos intradía retrasaron 15 minutos para el Nasdaq, y 20 minutos para otros intercambios. SampP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. Los datos intradiarios de SEHK son proporcionados por SIX Financial Information y tienen un retraso de al menos 60 minutos. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. En una época de predicciones financieras erécticamente equivocadas, la bulliciosa declaración de Jim Cramers de que Bear Stearns no está en problemas una semana antes de su colapso de marzo de 2008, clasificado entre los más morónicos, o por lo menos El más infame. Pero resulta que Cramer hizo una llamada mucho peor: decidió hacer una estrella de selección de acciones de un ex-jugador de béisbol de las Grandes Ligas de béisbol llamado Lenny Dykstra, dándole una columna de alto perfil y en última instancia un costoso boletín de prima sobre Sitio de Cramers TheStreet. Como Dykstra devolvió el favor Como revelo en mi libro, The Zeroes: My Misadventures en la Década Wall Street se volvió loco. Dykstra tomó un valor de 250.000 dólares de intercambio de existencias en secreto para recomendar ese stock a los suscriptores de TheStreet. También prometió acceso a Cramer a cambio de la población, que al parecer se escondió bajo el nombre de su cuñado. Fue Cramers repetidos endorsementsechoed por la validación de facto de todo el mundo de CNBC a methat habilitado Dykstra para retirar el esquema. Jim Cramer creó por su cuenta el concepto de Dykstra-as-financial genius. Conocido sobre todo por su voluntad de estrellarse su cuerpo en paredes o sus coches en los árboles (el apodo: Clavos), el ex Met de Nueva York y Filadelfia Phillie se convirtió en columnista de inversión para TheStreet en 2005, después de enviar Cramer un correo electrónico no solicitado. Durante los próximos cuatro años, Dykstra hizo selecciones de acciones, centrándose en las llamadas deep-in-the-money para comprar opciones apalancadas para decenas de miles de seguidores en el sitio web de Cramers. Dykstra confunde a HBOs con Bernard Goldberg, pero impresiona a Jim Cramer. No sólo es sofisticado, sino que es uno de los grandes en este negocio, dijo Cramer a HBO Real Sports en 2008. Es uno de los grandes. Un tipo que aplicó las mismas habilidades al dinero que aplicó a los deportes, su brillante. Cramer added that there are only four or five people in the world he would take stock picks fromand Dykstra was one of them. Cramer, I am sure, had no knowledge of Dykstras pay to plug schemean arrangement that could well lead to a Securities Exchange Commission investigation. He was just a dupe. But his relentless endorsements and promotion of the ballplayers stock-picking over the years must now surely rank as his most ill-conceived. Cramers effusive blessing, and the fact that his highly legitimate TheStreet tallied Dykstras impressive track record (as late as last year, Dykstra bragged on the site that he had picked 96 winners against only one loss ) impressed everyone from CNBC to The New Yorker. It also, for a time, impressed me. I was running a company I had co-founded: Doubledown Media, which produced glossy magazines like Trader Monthly, Dealmaker, Private Air, and other titles for the rich and profligate. Lenny Dykstra called me in 2007 as randomly as he had called Cramer, and within 24 hours he hired me to produce The Players Club, a financial advice magazine for professional athletes. Dykstra introduced me to his athlete buddies, everyone from John McEnroe to Tim Brown to Keith Hernandez. But he was especially proud of his friendship with Cramer, a relationship he waved around like a magic cloak of legitimacy. Hed play me Cramers voicemail messages, or forward me their emails back-and-forth. Given that hundreds of people were already slavishly emulating Dykstras picksand given how good his track record was, at least according to TheStreetI suggested that he start a paid financial newsletter, an opportunity he jumped at. For six months, we developed the name, hired staff, and tested the price (995 per year). Some 87,000 in subscription money rolled in before Dykstra even wrote his first newsletter. And then, in April 2008, he abruptly took the newsletter from us and put it under TheStreets umbrella. Helped by the marketing muscle of TheStreet, Dykstra quickly sold roughly 1 million in newsletter subscriptions. Dykstra also left us with hundreds of thousands in unpaid bills for the magazine we were publishing for him. In the course of our ensuing legal fightand then doing reporting for my book The Zeroes I stumbled across his Cramer-for-sale scheme. In the late winter of 2008, an entrepreneur named Richard OConnor, who had become Dykstras favored adviser, introduced him to Shannon Illingworth, the founder of a publicly traded company called Automated Vending Technologies, or AVT, and the two quickly cut a deal. OConnor told me that on March 25, 2008, Illingworth gave Dykstra roughly 250,000 worth of AVT stock in exchange for plugging the company on Cramers website, TheStreet, and promising to provide a personal introduction to Cramer. This is page two of the article. To read from the beginning, click here. OConnor claims that Dykstra told him he knew the pay-to-plug arrangement was illegal. To avoid getting caught, OConnor says, the former All-Star baseball player had a solution: We can just put the stock in Keiths name, referring to his brother-in-law, Keith Peel. And so it was done. OConnor provided me copies of stock certificates showing that on March 25, 2008, Keith Peel was issued 250,000 shares of AVT stock, which traded at roughly 1 a share. Keith didnt know anything about it, says OConnor, maintaining that using Peels name was a way to stash the stock away from potential regulatory oversight. The shares were held at Dykstras mansion, which is where OConnor retrieved them. Just two weeks later, on June 6, 2008, Dykstra offered his premium subscribers a curious bonus recommendation: a plain old penny stock named AVT, which gives investors a lot of potential upside. Dykstra droned on endlessly about the stock, with all the conviction of a prisoner of war extolling the cause of his captors for the cameras. When I contacted him shortly before The Zeroes printed, AVT founder Illingworth admitted that he hired Dykstra as a consultant for his relationships with TheStreet, Cramer, and that the idea for Dykstra to tout his companys stock was mutual. (Despite the certificates, Illingworth denied ever giving Dykstra or Peel 250,000 worth of stock instead he claims the only money he gave to Dykstra was 15,000 to trade on his behalf, a sum that disappeared.) OConnor claims that Illingworth was angry that he didnt get more plugs from Dykstra, or a meeting with Cramer. OConnor also says while advising Dykstra in the first half of 2008, he saw multiple other offers from small company CEOs offering Dykstra cash in exchange for access to Cramer, though he does not know if Dykstra ever cashed in on those opportunities. Dykstra, of course, was never a market genius. When researching our lawsuit against him (he eventually agreed to pay 200,000but later defaulted), I uncovered emails from a stock-market analyst named Richard Suttmeier, who sent Dykstra a list of deep-in-the-money call picks each morning. Most of Dykstras picks came from this list. Several bloggers also figured out how these picks performed so phenomenally. He counted his winners, but endlessly rolled over his losers, in tallying his overall results. Yet even after I raised the Suttmeier picks in our lawsuit against him, and even after OConnor told me in 2008 how he had called Cramers office trying to intervene, Cramer allowed Dykstra to keep writing for his website, and continued to help him sell his newsletter, for almost a year. It wasnt until April 2009 that Cramer finally dumped him. I reached out to Cramer while I was writing The Zeroes using a personal email address that Dykstra supplied mebut he did not respond. As noted above, Im sure he had no idea that Dykstra was selling both access to him and the audience at his otherwise-excellent website. But it was Cramers repeated endorsementsechoed by de facto validation from everyone from CNBC to methat enabled Dykstra to pull off the entire scheme. Dykstra has now filed for personal bankruptcy, and last year admitted to living in his car. Based on what I detail in my book, AVT could potentially face an SEC investigation into these shenanigans. Cramer, meanwhile, continues to draw hundreds of thousands of followers, via his CNBC show Mad Money one of the few in the industry who managed to escape the past decade unscathed. Randall Lane is editor-at-large at The Daily Beast. The former editor in chief of Trader Monthly, Dealmaker, and P. O.V. Magazines, and the former Washington bureau chief of Forbes, he is the author of The Zeroes: My Misadventures in the Decade Wall Street Went Insane .
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