Risk Reversal In Fx Options

Inversión de riesgo ¿Qué es una inversión de riesgo Una inversión de riesgo, en el comercio de materias primas, es una estrategia de cobertura que consiste en vender una llamada y comprar una opción de venta. Esta estrategia protege contra movimientos negativos desfavorables de los precios, pero limita los beneficios que pueden obtenerse de movimientos favorables de precios al alza. En el comercio de divisas (FX), la inversión del riesgo es la diferencia en la volatilidad. O delta, entre opciones similares de compra y venta, que transmiten información de mercado utilizada para tomar decisiones comerciales. BREAKING Down Inversión del riesgo Una inversión del riesgo se conoce también como collar protector. En una inversión a corto riesgo, la estrategia consiste en opciones de venta corta y larga para simular una ganancia y pérdida similar a la del instrumento subyacente, por lo tanto, una inversión de riesgo corto puede ser referida como un corto sintético. Lo contrario es cierto para una inversión de riesgo largo. En una inversión de riesgo corto, el inversionista está obligado a vender el activo subyacente al precio de ejercicio especificado desde que la opción de compra está escrita. Una estrategia de inversión de riesgo corto suele implicar la venta de una opción de compra que tiene un precio de ejercicio más alto que la opción de venta larga. Por otra parte, el comercio se aplica generalmente para un crédito. Mecanismos de Reversión de Riesgo Si un inversor es un instrumento subyacente corto, el inversor cubre la posición que implementa una inversión de largo riesgo mediante la compra de una opción de compra y la escritura de una opción de venta en el instrumento subyacente. A la inversa, si un inversor es un instrumento subyacente largo, el inversor pone en cortocircuito una inversión del riesgo para cubrir la posición escribiendo una llamada y comprando una opción de venta en el instrumento subyacente. Ejemplo de Inversión de Riesgo de Productos Básicos Por ejemplo, dicen que Producer ABC compró una opción de venta de 11 de junio y vendió una opción de compra de 13,50 de junio a un precio uniforme, las primas de put y call son iguales. Bajo este escenario, el productor está protegido contra cualquier movimiento de precios en junio por debajo de 11, pero el beneficio de los movimientos ascendentes de precios alcanza el límite máximo en 13.50. Ejemplo de Inversión de Riesgo de Opciones de Cambio Externo La reversión de riesgo se refiere a la manera en que las opciones de compra y venta de opciones de venta fuera del dinero similares, usualmente opciones de FX, son cotizadas por los concesionarios. En lugar de cotizar estos precios de opciones, los distribuidores citan su volatilidad. Cuanto mayor sea la demanda de un contrato de opciones. Mayor será su volatilidad y su precio. Una reversión del riesgo positivo significa que la volatilidad de las llamadas es mayor que la volatilidad de las put similares, lo que implica que más participantes del mercado están apostando por un aumento de la moneda que por una caída, y viceversa si la inversión del riesgo es negativa. Por lo tanto, las reversiones de riesgo se puede utilizar para medir las posiciones en el mercado de divisas y transmitir información para tomar decisiones de negociación. Inversión del riesgo de reversión de riesgo - Introducción La inversión del riesgo es una estrategia de negociación de opciones que pretende poner en una posición de opciones libres, Ni pagar ni recibir el pago inicial (crédito), con el propósito de especulación de apalancamiento o cobertura de acciones. La inversión de riesgo es una estrategia poco conocida en la escena de negociación de opciones de acciones, pero un término bastante común en la escena de operaciones de opciones de divisas y las opciones de opciones de comercio de opciones para su poder de cobertura, de ahí el nombre de inversión de riesgo. Aunque el nombre hace que la estrategia suene muy sofisticada, realmente es una estrategia de opciones muy simple con una lógica subyacente muy simple. Este tutorial explicará qué Inversión de Riesgo es en la negociación de opciones y describe detalladamente todas las diferentes aplicaciones de la Inversión de Riesgo. ¿Qué es la inversión de riesgo Como su nombre indica, la inversión de riesgo es una técnica para la inversión del riesgo utilizando opciones. Esto significa que es inherentemente una estrategia de cobertura a pesar de que también puede ser utilizado para la especulación de apalancamiento. Lo que hace que la reversión del riesgo sea diferente de la mayoría de las estrategias de apalancamiento o de cobertura es el hecho de que la reversión del riesgo apunta a realizar cobertura o especulación sin ningún desembolso de capital adicional. Esta es la razón por la inversión de los riesgos es tan popular en las opciones de compra de las materias primas como un medio de garantizar un rango de precios sin ningún costo adicional (aparte de las comisiones). La inversión de riesgo también puede usarse como un indicador de sentimiento del inversionista. Cuando una posición de inversión de riesgo se está vendiendo para un débito neto (lo que se conoce como Inversión Positiva del Riesgo), significa que las opciones de compra son más caras que las opciones de venta debido a la mayor volatilidad implícita de las opciones de compra. Esto implica un sentimiento alcista sobre el activo subyacente. Cuando una posición de inversión de riesgo se está vendiendo por un crédito neto (lo que se conoce como una inversión de riesgo negativo), significa que las opciones de venta son más caras que las opciones de compra debido a una mayor volatilidad implícita de las opciones de venta. Esto implica un sentimiento bajista. De hecho, en el comercio de opciones de divisas, las reversiones de riesgo se cotizan directamente sobre la base de la volatilidad implícita por lo que es aún más fácil ver de qué manera se siente inclinado hacia el inversionista. Probablemente las opciones de acciones más precisas escoge nunca. Beneficio con el Sr. OppiE, autor y propietario de Optiontradingpedia, a través de sus mejores opciones personales ahora El comercio superior de 2015 hizo 267 Beneficio en SPY Opciones de venta Cómo utilizar el riesgo de inversión de inversión Inversión utiliza la venta de uno de la llamada de dinero o opción de venta Con el fin de financiar la compra de lo contrario fuera de la opción de dinero idealmente a costo cero. Esto significa que la Reversión de Riesgo puede ser ejecutada de dos maneras: Comprar OTM Llamar Venta OTM Poner Comprar OTM Poner Vender Inversión de Riesgo de Llamada OTM para Especulación Leveraged Cuando se ejecuta por su cuenta como una posición de especulación apalancada, (Vea el Gráfico de riesgo alcista de inversión en la parte superior de la página) mientras compra OTM poner venta OTM llamar crea una posición especulativa bajista (vea el gráfico de riesgo Bearish de inversión de inversión en la parte superior de la página). Ambas posiciones de inversión de riesgo tienen un beneficio ilimitado y un potencial ilimitado de pérdidas como si estuvieras negociando el stock subyacente en sí, la única diferencia es que no se paga efectivo por esta posición (idealmente) y que hay un pequeño rango de precios entre el precio de ejercicio del Opciones involucradas donde ni beneficio ni pérdida se hace como se puede ver en los gráficos de riesgo en la parte superior de la página. De hecho, la compra OTM llamada venta OTM poner crea una posición sintética stock largo. Que es una posición de negociación de opciones con las mismas características que poseer la acción subyacente misma (pero no paga dividendos por supuesto). Por el contrario, la compra de OTM poner venta OTM llamar crea una posición sintética stock corto, que es una posición de negociación de opciones con las mismas características que el cortocircuito de la acción subyacente. Ejemplo de inversión de la inversión de reversión de especulación: Suponiendo XYZ negociando en 44. Su Jun45Call se cotiza en 0,75, su Jun43Put se cotiza en 0,75. Si usted está especulando sobre XYZ Going Upwards Comprar para abrir QQQQ Jun45Call, vender para abrir QQQQ Jun43Put Efecto neto: 0.75 - 0.75 0 Si está especulando sobre XYZ Going Downwards Comprar para abrir QQQQ Jun45Cut, 0.75 0 A pesar de que el uso de la inversión de riesgo para el apalancamiento da lugar a una posición que idealmente no requiere desembolso de capital por adelantado, sí implica margen ya que la parte corta de la posición es una escritura desnuda. El margen requerido puede en realidad atar más fondos durante la vida de la posición que si usted simplemente había comprado opciones de compra o venta para la misma especulación. Por ejemplo, podría simplemente atar sólo 75 mediante la compra de un contrato de las opciones de la llamada de arriba con el fin de especular sobre XYZ va hacia arriba en lugar de los miles de dólares con la inclusión de la pierna corta. Un poco de legging también puede ser necesario con el fin de impulsar ambos precios más cercanos entre sí. Inversión de riesgo para cobertura La inversión de riesgo se diseñó como una estrategia de cobertura en primer lugar y es más comúnmente utilizado en opciones de compra de acciones para cubrir una posición accionaria mediante la compra OTM poner y vender OTM llamada. Esto crea una estrategia Covered Call Collar que evita que la acción pierda valor más allá del precio de ejercicio de la opción de venta y permite que la acción se aprecie hasta el precio de ejercicio de las opciones de compra de corto plazo. Ejemplo de Hedging de Reversión de Riesgo: Asumiendo que XYZ cotiza en 44. Su Jun45Call se cotiza en 0.75, su Jun43Put se cotiza en 0.75. Usted posee 100 acciones de acciones XYZ y desea cubrirlo sin pagar ningún dinero extra (aparte de las comisiones, por supuesto). Comprar para abrir QQQQ Jun43Put, vender para abrir QQQQ Jun45Call Efecto neto: 0,75 - 0,75 0 Posición neta 100 acciones de XYZ 1 contrato de Jan43Put Short 1 contrato de Jan45Call El Jan43Put se protegerá contra una caída en el precio de las acciones más allá de 43, pero la posición de la acción También no ganaría valor por encima de 45 debido a las opciones de llamadas cortas. Inversión de riesgo también se puede utilizar para revertir el riesgo de las posiciones cortas de acciones mediante la compra OTM llamada y venta OTM poner. Hedging de Reversión de Riesgo Ejemplo 2: Asumiendo XYZ negociando a 44. Su Jun45Call se cotiza en 0.75, su Jun43Put se cotiza en 0.75. Usted cortocircuitó 100 partes de acciones XYZ y desea cubrirlo sin pagar ningún dinero extra (aparte de las comisiones, por supuesto). Comprar para abrir QQQQ Jun45Call, vender para abrir QQQQ Jun43Put Efecto neto: 0,75 - 0,75 0 Posición neta Corto 100 acciones de XYZ Corto 1 contrato de Jan43Put 1 contrato de Jan45Call El Jan45Call se cubrirá contra el aumento de acciones por encima de 45, pero la posición también se detendría Beneficiándose cuando la acción va más bajo que 43 debido a las opciones put cortas. La elección de los precios de huelga para la inversión de riesgo Idealmente, fuera de la llamada de dinero y opciones de venta con precios de huelga de la misma distancia al precio de la acción debe ser del mismo precio debido a poner la paridad de llamadas. Por ejemplo, si la acción subyacente es 44, las opciones de compra que son 1 del dinero (45) y las opciones de venta que son 1 del dinero (43) deben ser del mismo precio que en los ejemplos anteriores. Sin embargo, no sólo pone la paridad de la llamada raramente existe en tal perfección, las opciones de la llamada y de la venta también son raramente exactamente la misma distancia del precio de acción puesto que el precio de acción se está moviendo todo el tiempo. Como tal, las opciones de venta y opciones de compra con precios de ejercicio de la misma (o casi la misma) distancia del precio de las acciones rara vez son el mismo precio. De hecho, en condiciones de fuerte tendencia del mercado, la diferencia de precio entre las opciones de compra y venta puede ser muy significativa. Como tal, puede ser casi imposible poner en posiciones de inversión de riesgo para el costo exactamente cero en la práctica. Además, fuera de las opciones de compra de dinero y opciones de venta con casi el mismo precio puede ser de una distancia diferente del precio de las acciones. Como tal, los comerciantes de opciones que practican la inversión del riesgo en la realidad no siempre lo ponen con opciones de compra y venta que son de equidistancia del precio de las acciones. El punto más importante en la ejecución de una inversión de riesgo es ser capaz de poner en la posición con cero o muy cercano al costo cero. Como tal, usted debe elegir los precios de la huelga que están vendiendo para casi el mismo precio en vez de apuntar para la equidistancia. La imagen de abajo es la cadena de opciones reales para QQQQ en 44.74. Como se puede ver, el de la llamada de dinero y poner opciones que son de casi el mismo precio y por lo tanto bueno para la inversión de riesgo no es equidistante del precio de las acciones de 44,74. Nivel de negociación requerido para la inversión de riesgo Una cuenta de operaciones de opciones de nivel 5 que permite la ejecución de opciones de escritura desnuda es necesaria para la inversión de riesgo. Lea más acerca de los niveles de negociación de cuentas de opciones. Beneficio Potencial de Inversión de Riesgo: Cuando la inversión de riesgo se utiliza para la especulación apalancada, hará un beneficio ilimitado y una pérdida ilimitada como si hubiera comprado o en cortocircuito la acción subyacente en sí. Cuando la inversión de riesgo se utiliza para la cobertura, la acción subyacente haría un beneficio máximo limitado por el precio de ejercicio de la pierna corta y una pérdida máxima limitada por la pierna larga. Cálculo de beneficios de inversión de riesgo: No hay límite para el potencial de ganancias de la inversión de riesgo cuando se utiliza para la especulación de apalancamiento y ya que no se paga dinero por la posición, el retorno de la inversión es infinita. Riesgo / Recompensa de Inversión de Riesgo: Cuando se Utiliza para Especulación con Apalancamiento Máximo Beneficio: Sin Limite Pérdida Máxima: Sin Límite Puntos de Riesgo de Reversión: Cuando se usa para especulación apalancada, la Reversión de Riesgo hace un beneficio cuando el stock subyacente sube (o cae) Pierna y hace una pérdida cuando la acción subyacente cae (o sube) más allá de la pierna corta. Inversión de riesgo Apalancamiento especulación Breakeven Ejemplo: Suponiendo XYZ trading a 44. Su Jun45Call se cotiza en 0,75, su Jun43Put se cotiza en 0,75. Si usted está especulando sobre XYZ Ir hacia arriba Comprar para abrir QQQQ Jun45Call, vender para abrir QQQQ Jun43Put Efecto neto: 0.75 - 0.75 0 Posición de las ganancias cuando XYZ sube por encima de 45. Posición comienza a hacer pérdidas cuando XYZ cae por debajo de 43. Si estás especulando en XYZ Ir hacia abajo Comprar para abrir QQQQ Jun43Put, vender para abrir QQQQ Jun45Call Efecto neto: 0,75 - 0,75 0 Ganancias de posición cuando XYZ cae por debajo de 43. La posición comienza a hacer pérdidas cuando XYZ sube por encima de 45. Ventajas de inversión de riesgo: Especulación Se puede realizar de manera ideal sin costo adicional Potencial de beneficio ilimitado Desventajas de riesgo Reversión: Potencial ilimitado de pérdida Acciones alternativas para la inversión del riesgo antes de la expiración: 1. Si la posición ya es rentable antes de la expiración, la posición puede cerrarse cerrando ambas piernas Individualmente. Reversiones de los riesgos para las existencias que usan llamadas y ponen la recompensa potencial grande para la prima muy pequeña que es la atracción inherente de una estrategia de la inversión del riesgo. Mientras que las estrategias de inversión de riesgo son ampliamente utilizadas en los mercados de opciones de divisas y materias primas, cuando se trata de opciones de capital, tienden a ser utilizados principalmente por los comerciantes institucionales y rara vez por los inversores minoristas. Estrategias de inversión de riesgo puede parecer un poco desalentador para la opción neófita, pero pueden ser una opción muy útil para los inversores experimentados que están familiarizados con las llamadas y llamadas básicas. Inversión de riesgo definida La estrategia de inversión de riesgo más básica consiste en vender (o escribir) una opción de venta fuera de dinero (OTM) y simultáneamente comprar una llamada de OTM. Se trata de una combinación de una posición de venta corta y una posición de llamada larga. Dado que la escritura de la puesta dará lugar a la opción comerciante recibir una cierta cantidad de prima, este ingreso de primas se puede utilizar para comprar la llamada. Si el costo de la compra de la llamada es mayor que la prima recibida por escribir el put, la estrategia implicaría un débito neto. Por el contrario, si la prima recibida por la escritura del put es mayor que el costo de la llamada, la estrategia genera un crédito neto. En el caso de que la prima de emisión recibida sea igual al desembolso de la convocatoria, se trataría de un comercio sin costo o de costo cero. Por supuesto, las comisiones tienen que ser considerados también, pero en los ejemplos que siguen, los ignoramos para mantener las cosas simples. La razón por la cual una inversión de riesgo se llama así es porque invierte el riesgo de desviación de la volatilidad que normalmente se enfrenta al operador de opciones. En términos muy simplistas, heres lo que significa. OTM pone típicamente tienen volatilidades implicadas más altas (y son por lo tanto más costosas) que las llamadas de OTM, debido a la mayor demanda para las put protectoras para cubrir posiciones largas de la acción. Puesto que una estrategia de inversión de riesgo suele implicar la venta de opciones con la mayor volatilidad implícita y opciones de compra con la menor volatilidad implícita, este riesgo de inversión se invierte. Aplicaciones de inversión de riesgo Las inversiones de riesgo pueden usarse tanto para la especulación como para la cobertura. Cuando se utiliza para la especulación, una estrategia de inversión del riesgo se puede utilizar para simular una posición larga o corta sintética. Cuando se utiliza para la cobertura, se utiliza una estrategia de inversión del riesgo para cubrir el riesgo de una posición larga o corta existente. Las dos variaciones básicas de una estrategia de inversión de riesgo utilizada para la especulación son: Escribir OTM Put Buy OTM Call esto es equivalente a una posición larga sintética. Ya que el perfil riesgo-recompensa es similar al de una posición accionaria larga. Conocida como una inversión de riesgo alcista, la estrategia es rentable si el stock sube apreciablemente y no es rentable si disminuye bruscamente. Escribe OTM Call Buy OTM Ponga esto es equivalente a una posición corta sintética, ya que el perfil de riesgo-recompensa es similar al de una posición de stock corto. Esta estrategia de inversión de riesgo bajista es rentable si la acción declina bruscamente y no es rentable si se aprecia significativamente. Las dos variaciones básicas de una estrategia de inversión de riesgo utilizados para la cobertura son: Escribir OTM Call Comprar OTM Put esto se utiliza para cubrir una posición larga existente, y también se conoce como un collar. Una aplicación específica de esta estrategia es el collar sin costo, que permite a un inversionista para cubrir una posición larga sin incurrir en ningún costo de prima inicial. Escribir OTM Put Buy OTM Call esto se utiliza para cubrir una posición corta existente, y como en la instancia anterior, se puede diseñar a costo cero. Ejemplos de reversión de riesgos Vamos a utilizar Microsoft Corp para ilustrar el diseño de una estrategia de inversión de riesgo para la especulación, así como para cubrir una posición larga. Microsoft cerró a 41.11 el 10 de junio de 2014. En ese momento, las llamadas de MSFT 42 de octubre se cotizaron por última vez a 1,27 / 1,32, con una volatilidad implícita de 18,5. Las colocaciones del 40 de octubre de MSFT se cotizaron en 1,41 / 1,46, con una volatilidad implícita de 18,8. Comercio especulativo (posición larga sintética o reversión de riesgo alcista) Escriba el 40 de octubre de MSFT pone a 1,41, y comprar las llamadas de MSFT 42 de octubre a 1,32. Crédito neto (excluyendo comisiones) 0,09 Supongamos que se han contratado 5 contratos de compra y se compran 5 contratos de opciones de compra. Tenga en cuenta estos puntos Con MSFT negociado por última vez en 41,11, las 42 llamadas son 89 centavos fuera de la moneda, mientras que los 40 puestos son 1,11 OTM. El spread bid-ask debe ser considerado en todos los casos. Al escribir una opción (poner o llamar), el escritor de la opción recibirá el precio de la oferta. Pero al comprar una opción, el comprador tiene que pagar el precio de venta. También se pueden utilizar diferentes vencimientos de opciones y precios de ejercicio. Por ejemplo, el comerciante puede ir con el junio pone y llama en lugar de las opciones de octubre, si él o ella piensa que un gran movimiento en el stock es probable que en las 1 semanas que quedan para la opción de caducidad. Pero mientras que las llamadas del 42 de junio son mucho más baratas que las llamadas del 42 de octubre (0,11 vs 1,32), la prima recibida por escribir el 40 de junio es también mucho más baja que la prima para el 40 de octubre pone (0,10 frente a 1,41). ¿Cuál es la compensación riesgo-recompensa para esta estrategia Muy poco antes de la expiración de la opción el 18 de octubre de 2014, hay tres escenarios posibles con respecto a los precios de ejercicio MSFT está operando por encima de 42 Este es el mejor escenario posible, ya que este comercio es equivalente a Una posición larga sintética. En este caso, las 42 put expirarán sin valor, mientras que las 42 llamadas tendrán un valor positivo (igual al precio actual de las acciones menos 42). Por lo tanto, si MSFT ha aumentado a 45 por el 18 de octubre, las 42 llamadas valen al menos 3. Así que el beneficio total sería de 1.500 (3 x 100 x 5 contratos de llamadas). MSFT se negocia entre 40 y 42 En este caso, la llamada de 40 y 42 de la voluntad de ambos estar en camino de caducar sin valor. Esto dificilmente hará una mella en el bolsillo de los comerciantes, ya que un crédito marginal de 9 centavos se recibió en la iniciación comercial. MSFT se negocia por debajo de 40 En este caso, la 42 convocatoria expirará sin valor, pero como el comerciante tiene una posición corta en el 40 poner, la estrategia incurrirá en una pérdida igual a la diferencia entre 40 y el precio actual de las acciones. Por lo tanto, si MSFT ha declinado a 35 para el 18 de octubre, la pérdida en el comercio será igual a 5 por acción, o una pérdida total de 2.500 (5 x 100 x 5 contratos de venta). Supongamos que el inversionista ya posee 500 acciones de MSFT, y quiere cubrir el riesgo a la baja a un costo mínimo. Escriba las llamadas MSFT octubre 42 en 1,27, y comprar el MSFT octubre 40 pone en 1,46. Esta es una combinación de un protector cubierto de protección. Débito neto (excluidas las comisiones) 0,19 Se supone que se han contratado 5 contratos de compra y se compran 5 contratos de opción de compra. ¿Cuál es la recompensa de riesgo-recompensa para esta estrategia Muy poco antes de la expiración de la opción el 18 de octubre de 2014, hay tres escenarios potenciales con respecto a los precios de la huelga MSFT está negociando por encima de 42 En este caso, la acción será llamada de distancia en la llamada Precio de ejercicio de 42. MSFT se negocia entre 40 y 42 En este escenario, el 40 poner y 42 de la llamada será en ambos sentidos a expirar sin valor. La única pérdida que supone el inversionista es el costo de 95 en la transacción de cobertura (0,19 x 100 x 5 contratos). MSFT se negocia por debajo de 40 Aquí, la llamada 42 vence sin valor, pero la posición de 40 poner sería rentable, compensando la pérdida en la posición de acciones largas. ¿Por qué un inversor utilizaría tal estrategia? Debido a su eficacia en la cobertura de una posición larga que el inversor desea retener, con un coste mínimo o nulo. En este ejemplo específico, el inversor puede tener la opinión de que MSFT tiene poco potencial al alza, pero un riesgo significativo a la baja en el corto plazo. Como resultado, él o ella puede estar dispuesto a sacrificar cualquier alza más allá de 42, a cambio de obtener la protección a la baja por debajo de un precio de las acciones de 40. ¿Cuándo debe utilizar una estrategia de inversión de riesgo Hay algunos casos específicos cuando las estrategias de inversión de riesgo puede ser óptima Usado Cuando realmente, realmente como un stock, pero requieren algún apalancamiento. Si realmente te gusta un stock, escribir un OTM puesto en él es una estrategia de no-brainer si (a) no tiene los fondos para comprar directamente, o (b) la acción se ve un poco caro y está más allá de su rango de compra . En tal caso, escribir un OTM puesto le ganará algún ingreso de prima, pero puede doblar hacia abajo en su vista alcista mediante la compra de una OTM llamada con parte de la put-write procede. En las primeras etapas de un mercado alcista. Existencias de buena calidad pueden surgir en las primeras etapas de un mercado alcista. Hay un riesgo disminuido de ser asignado en la pierna puesta corto de estrategias de reversión alcista del riesgo durante tales épocas, mientras que las llamadas de OTM pueden tener aumentos dramáticos del precio si las acciones subyacentes suben. Antes de spinoffs y otros eventos como una división de acciones inminente. El entusiasmo de los inversionistas en los días previos a un spin-off o una división de acciones típicamente proporciona un sólido apoyo a la baja y resulta en apreciables ganancias de precios, el entorno ideal para una estrategia de inversión de riesgo. Cuando un blue-chip se desploma abruptamente (especialmente durante fuertes mercados alcistas). Durante los fuertes mercados alcistas, un blue-chip que temporalmente ha caído en desgracia debido a una falta de ganancias o algún otro evento desfavorable es poco probable que se quede en la caja de penalti por mucho tiempo. La implementación de una estrategia de inversión de riesgo con vencimiento a mediano plazo (digamos seis meses) puede resultar muy beneficiosa si la acción repunta durante este período. Pros y contras de las reversiones de riesgo Las ventajas de las estrategias de inversión de riesgo son las siguientes Bajo costo. Estrategias de inversión de riesgo se pueden implementar a poco o ningún costo. Riesgo-recompensa favorable. Aunque no sin riesgos, estas estrategias pueden ser diseñadas para tener ilimitado beneficio potencial y menor riesgo. Aplicable en una amplia gama de situaciones. Las reversiones de riesgo pueden usarse en una variedad de situaciones y escenarios comerciales. ¿Cuáles son los inconvenientes? Los requisitos de margen pueden ser onerosos. Los requisitos de margen para la pierna corta de una inversión de riesgo pueden ser bastante sustanciales. Riesgo sustancial en la pierna corta. Los riesgos en la parte de corto plazo de una reversión de riesgo alcista y pierna de corto plazo de una reversión de riesgo bajista, son sustanciales y pueden superar la tolerancia al riesgo del inversor medio. Doblar hacia abajo: Las reversiones de riesgo especulativo se duplican en una posición alcista o bajista, lo que es arriesgado si la razón para el comercio resulta ser incorrecta. La rentabilidad de riesgo-recompensa altamente favorable y el bajo costo de las estrategias de inversión de riesgo les permite ser utilizados efectivamente en una amplia gama de escenarios de negociación. Inversión de riesgo - una combinación de opciones de FX Las transacciones de opciones se toman como cobertura contra un evento futuro probable desfavorable . Las opciones de divisas (también conocidas como FX, divisas o opciones de divisas) son contratos en los que el comprador tiene el derecho, pero no la obligación, de cambiar divisas en una cierta fecha futura al tipo de cambio y en el importe fijado en el momento de entrar En la transacción. El vendedor de una opción de la divisa, a su vez, incurre en una obligación contractual de convertir la moneda al tipo de cambio y en la cantidad acordada al entrar en la transacción dentro de un período de tiempo futuro especificado. La combinación de transacciones de compra y venta permite reducir o eliminar los pagos de primas y restringe las fluctuaciones cambiarias a una banda específica. Situaciones en las que se recomienda la inversión del riesgo: si la compañía está dispuesta a asumir algún riesgo a cambio de la oportunidad de cambiar moneda al vencimiento a una tasa mejor que la actual tasa de cambio si la empresa quiere bloquear un tipo de cambio peor pero aceptable Sólo en caso de que el tipo de cambio se desarrolla de manera diferente de lo proyectado por el cliente si la empresa no está dispuesta a pagar o quiere reducir el pago de la prima en comparación con los pagaderos en caso de opciones de divisas. Posibilidades: salvaguardar a la compañía frente a fluctuaciones desfavorables del tipo de cambio y pérdida potencial que se benefician de las fluctuaciones favorables del tipo de cambio dentro de una banda específica que bloquea los gastos máximos y el precio de la oferta puede estructurarse para evitar tener que pagar una prima en el momento de Entrando en la transacción seleccionando el límite superior o inferior para tipos de cambio específicos. Riesgos asociados a las operaciones de reversión de riesgos: la prima pagada no será devuelta si la opción no se ejerce durante el período cubierto por la transacción, la posibilidad de beneficiarse de las fluctuaciones cambiarias sólo se aplica hasta cierto límite como se acordó en el momento de entrar en La transacción en caso de terminación anticipada de la transacción, el cliente puede incurrir en gastos o ganar ingresos, cuyo tamaño depende de la situación del mercado de divisas entonces dominante. Requisitos: mantener una cuenta corriente con Swedbank firmando el Acuerdo de Transacciones de Mercado Financiero con el banco. Garantía: La necesidad de garantías se evalúa caso por caso, dependiendo de la duración de la transacción y las monedas involucradas en la transacción. ¿Qué es una inversión de riesgo? La definición de una inversión de riesgo Una inversión de riesgo (también conocida como combo in Algunos mercados) es un put de una huelga negociado contra una llamada de una huelga más alta. Por ejemplo, la inversión del riesgo 95/105 significa que los 95 puestos se compran (o se venden) y las 105 llamadas se venden (o se compran, respectivamente). Es más común que las opciones de venta y de compra estén fuera del dinero cuando se inicia la inversión del riesgo. ¿Por qué cambiar una inversión de riesgo Hay varias razones para querer invertir una inversión de riesgo. La reversión del riesgo puede ser una forma de cobertura delta. Por ejemplo, un inversionista puede querer proteger su activo de los riesgos a la baja. Por lo tanto, él considera la compra de un puesto. Ahora, si está dispuesto a limitar su potencial de subida en el activo subyacente, también puede considerar la posibilidad de vender una llamada para financiar la compra de la put. De esta forma, puede ser posible crear una posición, sin costo inicial, que esté protegida de los grandes movimientos de precios a la baja. Otro uso común de las reversiones de riesgo es como un medio para negociar sesgo de la opción. Supongamos que el comerciante piensa que la volatilidad implícita de puts en relación con las llamadas es demasiado alta. Él podría considerar vender puts para comprar llamadas (es decir, negociar una inversión de riesgo). Ahora el comerciante es probable que el delta de cobertura de un combo cuando se ejecuta como un juego sesgado. Esto se debe a que está interesado en los niveles de volatilidad implícita de las opciones en lugar de sus valores reales en dólares. Por lo tanto, la cobertura delta de la inversión del riesgo es una forma de concentrar la exposición del comerciante en términos de volatilidad implícita. Recuerde que las opciones de cobertura delta efectivamente convierten la estrategia en un juego de volatilidad, en lugar de un juego direccional. Fijación de precios de una inversión de riesgo Cuando un comercio de precios de un cambio de inversión de riesgo / combo como un comercio sesgado estará más interesado en los niveles de volatilidad implícita que en el valor real en dólares de las opciones. Supongamos que su modelo utiliza niveles de volatilidad implícita de 25 para las opciones de venta y 20 para la opción de compra. Al hacer un precio en este combo, tendrá que considerar cuán preciso es su modelo en términos de volatilidad implícita. En otras palabras, él necesita pensar si 25 para los puts es demasiado alto / demasiado bajo / alrededor de la derecha e igualmente para la llamada. Riesgo de gestión de una inversión de riesgo Inversiones de riesgo puede ser una de las más desafiantes de todas las estrategias de opciones de precio y gestión. Dependiendo de las huelgas de la put y la llamada en cuestión, una inversión de riesgo puede tener niveles altos o incluso bajos de vega, gamma, theta, vomma y vanna. Para simplificar esto, el combo se selecciona a menudo para que la puesta y la llamada tienen niveles similares de estos griegos y, por tanto, muchos de ellos se anulan ampliamente entre sí. Esto es particularmente común con respecto a las reversiones de riesgo cuando se utiliza como operaciones de sesgo. Si el comerciante está principalmente interesado en la diferencia entre los niveles de vol implícitos de la puesta y la llamada, por lo general quiere minimizar toda la exposición de otros. La elección de un puesto y una llamada con valores similares de los griegos es una manera de hacerlo (ya que obviamente como el comerciante está vendiendo una opciones y comprar el otro, gran parte del riesgo griego desaparecerá). Un par de advertencias. En primer lugar, vanna no se minimiza mediante el comercio de un combo es bastante maximizada A diferencia de decir vega, que es positivo para todas las opciones, vanna es positivo para las llamadas, pero negativo para put, por lo que comprar una opción y vender el otro tiene un efecto duplicado. Vanna es a menudo un riesgo importante para ser consciente de los inversores de inversión de riesgo. Un segundo punto a destacar es que, típicamente, el producto spot no se queda tranquilo. Con el spot trading 100, el combo 95/105 como posición neta puede tener relativamente bajo riesgo griego. Pero si el punto cae a 95, la imagen puede ser totalmente diferente. Esencialmente, debido a la paridad put-call, la inversión de riesgo muta con el punto por debajo de 95 a ser equivalente, ampliamente, a la propagación de llamadas 95/105. El riesgo de tal posición es probable que sea notablemente diferente cuando esto sucede, porque los griegos de golpe de 95 serán generalmente más altos que los 105 griegos de ataque y por lo tanto la posición es menos 8216 spread-off8217. Algunos comerciantes, por lo tanto, mirar a su posición cuando el lugar se mueve, a fin de mantener algo más cerca de su exposición inicialmente deseada. Acerca de Volcube Volcube es la tecnología de educación de opciones líderes del mundo, confiada por los comerciantes y otras personas en todo el mundo como la forma más rápida de aprender acerca de las opciones comerciales. PRUEBAS GRATUITAS de Volcube Starter Edition. Inicie sus opciones de educación GRATIS Puede acceder a Volcube Starter Edition GRATIS. Starter Edition ha sido diseñado específicamente para las personas que quieren aprender sobre las opciones de comercio desde casa o en el trabajo. 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