Considere cuidadosamente los objetivos de inversión, riesgos, cargos y gastos de cualquier compañía de inversión antes de invertir. Un prospecto contiene esta y otra información importante. Comuníquese con nosotros al 800-669-3900 para obtener una copia. Lea detenidamente antes de invertir. Los ETF pueden conllevar riesgos similares a la propiedad directa de acciones, incluyendo riesgos de mercado, sector o industria. Algunos ETFs pueden incluir riesgo internacional, riesgo de divisa, riesgo de commodities y riesgo de tasa de interés. Los precios de negociación pueden no reflejar el valor liquidativo de los valores subyacentes. Los honorarios de comisión típicamente se aplican. La volatilidad del mercado, el volumen y la disponibilidad del sistema pueden retrasar el acceso a la cuenta y las ejecuciones comerciales. TD Ameritrade no cobra honorarios por plataforma, mantenimiento o inactividad. Las comisiones, los honorarios del servicio y los honorarios de la excepción siguen siendo aplicables. Revise nuestras comisiones y tarifas para obtener más detalles. Para negociar ETFs libres de comisiones, debe estar inscrito en el programa. Si vende un ETF elegible dentro de los 30 días siguientes a su compra sin comisión, se aplicará un cargo por operaciones a corto plazo. Un rollover no es su única alternativa cuando se trata de planes de jubilación antiguos. Obtenga más información acerca de las alternativas de renovación. El plazo de 15 minutos se aplica a situaciones normales y puede no reflejar el tiempo necesario para que todos los usuarios lean todos los documentos de divulgación, lo cual debería hacerse. La financiación de la cuenta debe ser completada para que comience la negociación. Oferta válida para una nueva cuenta individual, conjunta o IRA TD Ameritrade abierta el 31/03/2017 y financiada dentro de los 60 días calendario posteriores a la apertura de la cuenta con 3.000 o más. Para recibir 100 bonos, la cuenta debe ser financiada con 25.000 o más dentro de los 60 días de la apertura de la cuenta. Para recibir 300 bonos, la cuenta debe ser financiada con 100.000 o más dentro de los 60 días de la apertura de la cuenta. Para recibir 600 bonos, la cuenta debe ser financiada con 250.000 o más dentro de los 60 días de la apertura de la cuenta. La oferta no es válida en fideicomisos exentos de impuestos, cuentas de 401k, planes de Keogh, Plan de Participación en Beneficios o Plan de Compra de Dinero. La oferta no es transferible y no es válida con transferencias internas, cuentas que utilizan el servicio Amerivest, las cuentas TD Ameritrade Institutional, las cuentas actuales de TD Ameritrade o con otras ofertas. Las órdenes de Internet, los ETF u órdenes de opciones calificados sin comisiones estarán limitadas a un máximo de 500 y deberán ejecutarse dentro de los 60 días naturales de la financiación de la cuenta. Los honorarios de contrato, ejercicio y asignación siguen siendo aplicables. Limite una oferta por cliente. El valor de la cuenta calificada debe permanecer igual o mayor que el valor después de que se realizó el depósito neto (menos las pérdidas debidas a la negociación oa la volatilidad del mercado o los saldos deudores de los márgenes) durante 12 meses o TD Ameritrade puede cobrar la cuenta El costo de la oferta a su sola discreción. TD Ameritrade se reserva el derecho de restringir o revocar esta oferta en cualquier momento. Esto no es una oferta o solicitud en ninguna jurisdicción en la que no seamos autorizados para hacer negocios. Por favor, espere de 3 a 5 días hábiles para que los depósitos en efectivo se contabilicen. Los impuestos relacionados con las ofertas de TD Ameritrade son su responsabilidad. Los valores minoristas que totalizan 600 o más durante el año calendario serán incluidos en su formulario consolidado 1099. Consulte a un asesor legal o fiscal para los cambios más recientes en el código de impuestos de los Estados Unidos y para las reglas de elegibilidad de rollover. Servicios de corretaje proporcionados por el miembro FINRA / SIPC de TD Ameritrade, Inc. Esto no es una oferta o solicitación de servicios de corretaje, servicios de asesoría de inversiones u otros productos o servicios en ninguna jurisdicción en la que no seamos autorizados para hacer negocios o donde tal oferta o solicitud sea contraria a las leyes de valores u otras leyes y reglamentos locales Incluyendo, pero no limitado a, personas que residen en Australia, Austria, Francia, Alemania, Hong Kong, Italia, Japón, los Países Bajos, Arabia Saudita y Singapur. TD Ameritrade es una marca de propiedad conjunta de TD Ameritrade IP Company, Inc. y The Toronto-Dominion Bank. Copiar 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos los derechos reservados. Se utiliza con permiso. Este sitio web no está dirigido a residentes del Reino Unido o Canadá. Los residentes de Reino Unido y Canadá deben visitar TD Waterhouse. Administrar su estrategia de opciones con un líder en el comercio de opciones Utilice la plataforma del corredor nombrado entre los mejores para los comerciantes de opciones de Barrons Con thinkorswims nivel profesional de investigación, puede ejecutar una amplia gama de opciones de comercio Estrategias con rapidez y facilidad, para que pueda actuar en las oportunidades potenciales rápidamente. Ingrese rápidamente operaciones de opciones complejas, entrenese sin arriesgar fondos con paperMoney reg, vea la volatilidad implícita de una cadena de opciones con gráficos de volatilidad de un vistazo y mucho más. Idea-Generando Herramientas de Investigación thinkorswimrsquos prima de seguimiento de tendencias y herramientas de minería de datos le facultan con información relevante y oportuna para la identificación de perspectivas potenciales y oportunidades comerciales. Stock Hacker, potentes paquetes de gráficos y Forex Global Currency Map proporciona aún más municiones para nuevas ideas. Herramientas personalizables para su estrategia de negociaciónVer todas las herramientas y plataformas Trade Architect ayuda a los nuevos inversionistas a sentirse cómodos y aprender sobre las estrategias de opciones. Acceda a componentes personalizables para streaming, gráficos y más. La plataforma thinkorswim le permite realizar transacciones de opciones complejas con múltiples patas. Utiliza herramientas de comercio móvil para intercambiar opciones en tu dispositivo móvil. Las investigaciones y herramientas de terceros se obtienen de compañías no afiliadas con TD Ameritrade, y se proporcionan únicamente con fines informativos. Aunque la información se considera confiable, TD Ameritrade no garantiza su exactitud, integridad o idoneidad para ningún propósito y no ofrece garantías con respecto a los resultados que se obtengan de su uso. La volatilidad del mercado, el volumen y la disponibilidad del sistema pueden retrasar el acceso a la cuenta y las ejecuciones comerciales. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores, ya que los riesgos especiales inherentes al comercio de opciones pueden exponer a los inversores a pérdidas potencialmente rápidas y sustanciales. Derechos de operación de opciones sujetos a revisión y aprobación de TD Ameritrade. Por favor lea Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas antes de invertir en opciones antes de invertir en opciones. Spreads, Straddles y otras estrategias de opción de múltiples piernas pueden implicar costos de transacción sustanciales, incluyendo múltiples comisiones, lo cual puede impactar cualquier retorno potencial. Estas son estrategias de opciones avanzadas ya menudo implican un mayor riesgo, y un riesgo más complejo, que las operaciones de opciones básicas. El acceso a datos de mercado en tiempo real está condicionado a la aceptación de los acuerdos de intercambio. El acceso profesional difiere y los honorarios de la suscripción pueden aplicarse. Vea nuestros honorarios de comisión y corretaje para más detalles. TD Ameritrade no cobra honorarios por plataforma, mantenimiento o inactividad. Las comisiones, los honorarios del servicio, y los honorarios de la excepción siguen siendo aplicables. Revise nuestro cronograma de comisiones y tarifas y tarifas para obtener detalles. El desempeño pasado de un valor o estrategia no garantiza resultados futuros ni éxitos. Miembro de TD Ameritrade, Inc. FINRA / SIPC. Esto no es una oferta o solicitud en ninguna jurisdicción en la que no seamos autorizados para hacer negocios. TD Ameritrade es una marca de propiedad conjunta de TD Ameritrade IP Company, Inc. y The Toronto-Dominion Bank. Copiar 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos los derechos reservados. Usado con permission. Its una opción: Aumento de la capacidad de compra con reposición de stock Suponga que un inversor quiere comprar 100 acciones de una acción. Digamos que es un comercio de acciones de alto precio a 109, por ejemplo. Le costaría a un inversor un poco más de 10.900 (100 de liebres x 109) más los costos de transacción para adquirir esas 100 acciones. Pero, ¿qué pasa si te dijera que una estrategia de opciones simples y con riesgo definido permite que los inversionistas participen prácticamente de la misma manera que compran las acciones, pero por una fracción del costo y con una fracción del riesgo a la baja Intrigado Emocionado Debes ser . Debido a que esta estrategia sencilla puede permitir que las cuentas más pequeñas participen en acciones de mayor precio y las cuentas más grandes para aumentar el volumen con margen disminuido y riesgo definido. FIGURA 1: LAS EXISTENCIAS DE ALTO PRECIO REQUIEREN MUCHOS CAPITALES. Comprar 100 acciones de una cotización de acciones a 109. Fuente de datos: NYSE. Fuente de la imagen: TD Ameritrade thinkorswim platform. Sólo con fines ilustrativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Sustitución de acciones con opciones La sustitución de existencias es una estrategia en la que, en lugar de comprar una acción, un inversor puede comprar una opción de compra a largo plazo para reemplazar la acción subyacente. Esta estrategia permite al inversor participar en el potencial de una acción, pero utilizando sólo una fracción del margen o el poder adquisitivo que se necesitaría en una compra directa de acciones. Por ejemplo, la compra de 100 acciones de una acción 109 costaría poco más de 10.900. Sin embargo, la compra de una opción de compra de enero de 2017 100 (con un delta de 67) costaría sólo 1,960 (19,60 x 100) más los costos de transacción. El 1,960 pagado por una llamada de enero de 2017 100 es de alrededor de 82 menos capital que la cantidad necesaria para comprar 100 acciones de la acción. Análisis de los riesgos y posibles recompensas El riesgo de la llamada se define por la prima pagada por la opción más los costos de transacción. Mientras tanto, los inversores en la llamada tienen un potencial potencialmente ilimitado, al igual que lo harían si poseían el stock, pero con sólo una fracción del riesgo a la baja. FIGURA 2: OPCIÓN DE LLAMADAS LARGAS. Este perfil de riesgo muestra algunas de las diferencias en la compra de una acción 109 o la compra de una opción de compra de larga duración en el mismo stock. Fuentes de los datos: NYSE, CBOE. Fuente de la carta: la plataforma de thinkerswim TD Ameritrade. Sólo con fines ilustrativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Un inconveniente de esta estrategia es si la acción paga un dividendo, especialmente un dividendo relativamente alto. El propietario de una opción de compra de larga duración no tiene derecho a recibir dividendos en acciones. Además, como con todas las estrategias de llamadas largas, hay una teta negativa. O decadencia del tiempo, componente que presenta un riesgo. Haciendo el reemplazo de existencias al siguiente nivel Ahora que ha aprendido cómo reemplazar la compra de una acción con una opción de compra de larga data, vamos a dar un paso más y aprender a reducir la base de costos y el riesgo theta de la opción de compra de larga duración. Esto se puede lograr mediante la venta de una opción de compra a corto plazo contra la llamada de larga fecha de enero de 2017. Por ejemplo: un inversionista podría vender una llamada de abril de 2016 por 1,20 (1,20 x 100) menos los costos de transacción. Ahora en lugar de tener teta negativa, el comercio se convierte en una propagación alcista diagonal. El perfil de riesgo de una diagonal alcista es similar a la estrategia de llamadas cubiertas. La diagonal alcista tiene decadencia teta positiva y reduce la base de coste de la llamada de larga data, todo mientras se trabaja en el favor de un inversor con una postura alcista. Permite analizar algunos factores importantes relacionados con esta estrategia de riesgo definido. Teniendo en cuenta los precios de la huelga (100 llamadas de larga duración, 115 de corto plazo) en este comercio de muestra, es una estrategia alcista con un precio objetivo igual a la huelga de la llamada a corto plazo a 115 hasta la vencimiento de abril. Theres todavía la exposición a la baja, pero su una fracción del riesgo comparado a comprar 100 partes de la acción. Además, un inversor podría rodar o cerrar la opción corta antes de la expiración, sobre todo si piensan que la acción podría mantenerse estable. De hecho, los inversionistas podrían implementar una estrategia de balanceo, la cual podría ser usada muchas veces más sobre la base de la fecha de vencimiento de la llamada a largo plazo de enero de 2017. Para resumirlo todo, se trata de una estrategia de riesgo definido para controlar la base del costo total, manteniendo una postura direccional. El ejemplo bursátil que observamos es simplemente ilustrativo. Esta estrategia es indiferente a las acciones subyacentes. Sé que esto puede ser mucho para envolver su cabeza alrededor, especialmente si youre nuevo a las opciones. Es por eso que te animo a unirse a nosotros para las lecciones de natación SM cada día en la plataforma thinkorswim a las 10:30 a. m. CT. Puede aprender más sobre estas y otras estrategias de una manera divertida e interactiva. Únase a nosotros para una lección de natación En la plataforma thinkorswim, haga clic en Support / Chat gt Seminars. También hay un montón de videos archivados que cubren opciones, futuros y mucho más. Spreads, Straddles y otras estrategias de opción de múltiples piernas pueden implicar costos de transacción sustanciales, incluyendo múltiples comisiones, lo cual puede impactar cualquier retorno potencial. Estas son estrategias de opciones avanzadas ya menudo implican un mayor riesgo, y un riesgo más complejo, que las operaciones de opciones básicas. Las estrategias de laminación pueden implicar costos de transacción sustanciales, incluyendo múltiples comisiones, lo que puede afectar cualquier retorno potencial. La volatilidad del mercado, el volumen y la disponibilidad del sistema pueden retrasar el acceso a la cuenta y las ejecuciones comerciales. El desempeño pasado de un valor o estrategia no garantiza resultados futuros ni éxitos. Las opciones no son adecuadas para todos los inversores, ya que los riesgos especiales inherentes al comercio de opciones pueden exponer a los inversores a pérdidas potencialmente rápidas y sustanciales. Comercio de opciones sujeto a revisión y aprobación de TD Ameritrade. Por favor lea Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas antes de invertir en opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamación, comparaciones, estadísticas u otros datos técnicos serán suministrados a petición. La información no pretende ser un asesoramiento de inversión ni interpretarse como una recomendación o aprobación de ninguna inversión o estrategia de inversión en particular, y es sólo con fines ilustrativos. Asegúrese de entender todos los riesgos involucrados con cada estrategia, incluyendo los costos de comisión, antes de intentar colocar cualquier operación. Los clientes deben considerar todos los factores de riesgo relevantes, incluyendo sus propias situaciones financieras personales, antes de negociar. Miembro de TD Ameritrade, Inc. FINRA / SIPC. TD Ameritrade es una marca de propiedad conjunta de TD Ameritrade IP Company, Inc. y The Toronto-Dominion Bank. 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos los derechos reservados. Se utiliza con permiso. Inconceivable. Options Collares: Feliz en el fondo, el partido en la parte superior Siempre has asumido que no tienen el capital para el comercio de collares Vamos a comprobar que la suposición. Un collar es una estrategia de opciones a menudo utilizada por los inversionistas de acciones, grandes y pequeños, pero la forma de implementar esta estrategia puede ser muy diferente. Un collar se compone de acciones largas, una llamada corta fuera del dinero (OTM), y un OTM largo poner, con la llamada y poner en la misma expiración (véase la figura 1, más adelante). Los collares de largo puesto actúa como una cobertura para el stock largo, y la llamada corta ayuda a financiar la puesta larga. La llamada corta también tapa el beneficio potencial de la acción larga. La pérdida máxima de los collares ocurre si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio de la posición larga al vencimiento. El beneficio máximo ocurre si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio de la llamada corta al vencimiento. FIGURA 1: Collar dinámico. Cuando usted pone un collar, usted está comprando acciones largas, cortocircuitar una llamada fuera del dinero, y la compra de un put out-of-the-money. Los costos pueden sumar. Sólo con fines ilustrativos. Tradicionalmente, usted podría colocar un cuello sobre su stock largo, y dejarlo ir a la expiración sin ajustarlo. Pero la naturaleza de los collares les da flexibilidad, no sólo al ponerlos, sino también después de que el tiempo pasa y el precio de las acciones se mueve. De hecho, los administradores de inversión más grandes utilizan esta flexibilidad para construir una mayor posición de acciones mediante el uso de una estrategia conocida como el collar dinámico. Delta es más que un cambio Técnicamente, el collar es una estrategia alcista que tiene deltas positivos, lo que significa que se beneficia de la acción de largo moviéndose más alto. Pero de dónde vienen esos deltas La acción larga tiene 100 deltas positivos para cada 100 partes. Tanto las llamadas largas como las breves tienen deltas negativos, pero cuánto depende de sus ataques. El OTM más largo la llamada larga o corta, menos deltas negativos tienen, y así los deltas más positivos que el collar tiene. Si las llamadas largas y cortas están más cerca del precio actual de las acciones, tienen deltas negativos más grandes y compensan más de los deltas positivos de acciones largas. Digamos que el precio de las acciones es de 50, las llamadas de 52 huelgas tienen un delta de 0,40 y las de 48 huelgas tienen un delta de -0,40. Un collar con esas llamadas y pone tiene plus20 deltas. Por qué cien acciones de stock plus100 deltas El corto 52 llamadas -40 deltas El largo 48 pone -40 deltas. 100 plus -40 plus -40 plus20 Ahora, suponga que las llamadas de 55 huelgas tienen un delta de 0,20 y las de 45 huelgas tienen un delta de 0,25. Un collar con esas llamadas y puts tendría plus55 deltas (-20 más -25 más 100). Ése es porqué elegir las huelgas para las llamadas y los pone determina cómo alcista usted desea que la estrategia sea. Pero también significa que el delta de la posición de stock collar puede cambiar si el precio de las acciones se mueve hacia abajo hacia la huelga de largo puesto, o hacia arriba en la huelga de llamada corta. En el ejemplo del collar con la llamada 48 y 52, si la acción se mueve de 50 a 48, supongamos que el 48 ahora tiene un delta de -0.50 y la llamada 52 ahora tiene un delta de 0.15. Eso tomaría el delta del collar de plus20 a plus15. Ahora, digamos que la acción se mueve de 50 a 54. Vamos a asumir más la 48 puesto tiene un -0,10 delta y la llamada 52 tiene un delta 0,80. Eso tomaría el delta del cuello de plus20 a plus10. Estos números son hipotéticos, pero ilustran que cuando el precio de las acciones se aproxima a la huelga, o se mueve más allá de ellos, el delta del collar se vuelve menos positivo. Cuando el precio de las acciones se encuentra entre las huelgas, el delta del collar se vuelve más positivo. Su ese delta que cambia que puede hacer el collar dinámico. Think Collars, Think Flexible El collar dinámico se originó con inversionistas institucionales y gerentes de dinero que estaban buscando establecer posiciones grandes en una acción a través del tiempo, pero querían una cobertura contra las correcciones del mercado. Comencemos una nueva hipotética con, digamos, la compra de 1.000 acciones, la compra de 10 out-of-the-money (OTM) pone como una cobertura, luego la venta de 10 llamadas OTM para compensar el costo de las put. Si el precio de la acción cae, las ofertas largas y las llamadas cortas deberían ser teóricamente rentables porque tienen un delta negativo. Supongamos que usted vende los puts largos, compra de nuevo las llamadas cortas, y utiliza el beneficio para comprar más acciones de la acción. Supongamos que es suficiente para comprar 100 acciones más. Eso haría que la posición de acciones 1.100 acciones, por lo que ahora comprar 11 nuevos OTM pone y vender 11 nuevas llamadas OTM. La posición más grande podría crear deltas más positivos. Por lo tanto, está obteniendo deltas más largos (es decir, comprando más acciones) después de que el precio caiga, pero aún retenga la cobertura. Ahora, cuando el precio de las acciones cae, no significa que todo el collar dinámico es rentable. Pero eso no es el punto. Recuerde, el collar es, después de todo, una estrategia alcista. Y youre la construcción de una posición en el stock sobre la base de la fluctuación dinámica en el precio de las acciones. La pérdida en la acción larga es generalmente mayor que la ganancia en la OTM larga ponen y la llamada corta de OTM. Para construir su posición, la idea es establecer una mayor posición delta en el stock a menor precio a través del collar dinámico. Si la acción se reúne, el collar podría tener un beneficio total si el stock largo tiene un beneficio más alto que las pérdidas en el put largo y la llamada corta. En ese caso, usted podría tomar el beneficio y pasar a la próxima operación, o rodar el largo puesto en una huelga más cerca del nuevo precio de las acciones, y la llamada corta a una mayor huelga más lejos del nuevo precio de las acciones. Esto le permite capturar algunos beneficios sin salir de la posición, y comenzar un nuevo collar al precio más alto de la acción. El rodar cuesta generalmente el dinero, así que esto podría cortar en algo del beneficio de las existencias largas. Pero podría ayudarle a mantener aproximadamente el mismo delta que cuando el collar fue establecido, si continúa siendo alcista en la acción. Deep Pockets Help El collar dinámico obtiene más deltas positivos de dos maneras con un menor precio de las acciones. En primer lugar, las opciones deltas y acciones se combinan para dar al collar un delta positivo más bajo cuando el precio de las acciones cae más cerca del OTM puesto. En segundo lugar, puede aumentar el tamaño de la posición con las opciones de beneficio, o el capital disponible. Si el precio de las acciones sigue cayendo, el collar dinámico podría estar perdiendo menos dinero en posiciones más grandes en comparación con acciones no protegidas. Es por eso que la estrategia suele ser empleada por los gerentes de dinero con el capital para soportar grandes pérdidas en inversiones a largo plazo. A cambio del riesgo de expansión de las pérdidas, el collar dinámico puede ser más rentable si el precio de las acciones se recupera. Debido a que la estrategia suele crear más deltas positivos a medida que las acciones se reúnen, la estrategia podría romperse o ser rentable, con un menor repunte en el precio de las acciones. Asegúrese de mantener registros cuidadosos mientras realiza un seguimiento de todos los ajustes en un collar dinámico. Asegúrese de conocer el nuevo precio de equilibrio de la estrategia después de que todos los ajustes estén en su lugar. Imágenes de espejo Puede notar que el collar es sintéticamente equivalente a una propagación vertical de llamada larga. En otras palabras, la acción larga y la acción larga tiene el mismo perfil de riesgo que una llamada larga con la misma huelga que la put larga. Mira el gráfico de ganancias y pérdidas que se muestra a continuación. FIGURA 2: Doble dinámico. El perfil de riesgo de la llamada vertical se extiende por encima es casi idéntico al collar, y mucho menos capital intensivo. Sólo con fines ilustrativos. Debido a que el put largo es OTM, esa llamada larga sintética es ITM. Combine la larga llamada ITM sintética con la llamada OTM corta y tiene una llamada larga vertical. El collar con el largo 48 poner y corto 52 llamar es sintéticamente el largo 48/52 llamada vertical. De hecho, el collar y el vertical largo podrían tener el mismo beneficio máximo y números máximos de la pérdida. Además, el collar podría tener comisiones más altas que una vertical, porque el cuello es el stock más dos opciones, mientras que la vertical es sólo dos opciones. Entonces, ¿por qué no los directores de inversión sólo comprar llamadas verticales si theyre sintéticamente lo mismo que collars Simple: los derechos de voto. Poseer acciones le da una voz en el negocio de una empresa, tales como elecciones en el consejo, fusiones y adquisiciones y divisiones de acciones. Las opciones, por otro lado, no confieren derechos de voto. Debido a que la estrategia del collar se construye alrededor de poseer acciones, el administrador conserva los derechos de voto. La estrategia de collar dinámico también puede acumular comisiones debido a la mayor frecuencia de comercio y aumento del tamaño de la posición. Si emplea la estrategia, asegúrese de que los beneficios potenciales sean lo suficientemente grandes para cubrir comisiones. ¿Son los collares dinámicos para usted ¿Qué pasa si usted no compra 1.000 acciones de acciones Tal vez 100 acciones son más apropiados para su cuenta. Los collares dinámicos siguen teniendo sentido En un escenario donde el precio de las acciones cae y el beneficio de una puja larga y corta se utiliza para comprar más acciones, el beneficio podría no ser suficiente para comprar 100 acciones. Aunque es posible negociar extraños lotes de acciones, podría haber un desajuste entre el tamaño del contrato de opciones y el número de acciones. Por ejemplo, si las ganancias de cuello compuesto de 100 acciones acciones, una larga poner, y una breve llamada son suficientes para comprar 10 acciones, el puesto tendrá 110 acciones. Pero cada opción tiene un tamaño de contrato de 100 acciones. No hay opciones de patrimonio estándar con un tamaño del contrato de 110 acciones. Una put larga y una cubierta corta de la llamada solamente 100 partes. Pero dos largas y dos llamadas cortas podría ser demasiado de un seto. A veces el falso es más Si el collar es demasiado rico de una inversión para su capital, podría ser mejor con los collares equivalente sintético, la larga llamada de propagación vertical que se menciona en la página 23 (Figura 2, más arriba). Sin embargo, en ausencia de acciones largas, la forma de hacerlo dinámico es con deltas. ¿Cuántos deltas positivos tiene la llamada larga vertical y cuántos deltas quiere cuando el precio de las acciones cae? Utilizando nuestro ejemplo de collar 48/52 con la acción a 50, la llamada equivalente sintéticamente vertical sería simplemente larga una llamada 48 y corta Una llamada 52, con un delta de plus20. Sin acciones y no poner aquí. Ahora, supongamos que el precio de las acciones cae a 48, y la 48/52 llamada vertical ha perdido 40. Nuestro collar también perdería los mismos 40, pero que se compone de una pérdida de 200 en la acción y una ganancia de 160 en el largo 48 poner y corto 52 llamar. Una vez que el collar está cerrado, podría utilizar el 160 para comprar tres y un tercio de las acciones a 48 (sin restar los costos de transacción). Pero en lugar de comprar tres acciones, la vertical de larga duración podría aumentar sus deltas un poco más de 3.3, lo que equivale a añadir tres y un tercio de acciones a una posición de 100 acciones. Además, si el delta de la vertical de la llamada 48/52 es plus35 cuando la acción es 48, haciéndola una vertical dinámica podría aumentar el delta por 3.3 a plus36.2. Podrías hacer eso rodando la llamada 52 corta hasta la huelga 53, o incluso lanzar la larga llamada 48 a una expiración adicional dependiendo de las opciones deltas. Dicho esto, ajustar la posición de 0.01 deltas es difícil, y es posible que desee esperar un mayor beneficio teórico antes de ajustar. Y al igual que el collar dinámico, el comercio de largos verticales de esta manera puede dar lugar a altos cargos de comisión. También podría ajustar la huelga vertical para que sea aún más dinámica que el collar. La venta de una llamada OTM en una fecha de vencimiento más cercana a una llamada ITM en una fecha de caducidad adicional sigue siendo una posición cubierta. Pero la llamada corta del mes delantero se descompone teóricamente más rápidamente que una nueva llamada de caducidad, todas las cosas siendo iguales. Y así es como algunos profesionales construyen una posición más grande sin gastar más capital usando collares dinámicos. Aunque la estrategia requiere una comprensión fundamental del delta que puede parecer compleja al principio, vale la pena mirar de cerca una estrategia con la que los profesionales han estado funcionando durante años. Cómo encontrar acciones para Collar La opción Hacker scan encuentra acciones, así como llamadas y pone. Las opciones serán OTM que vence entre 10 y 60 días, tienen más de 200 contratos en interés abierto y una oferta superior a 0,10. Las acciones estarán en el SampP 100 y tendrán un volumen diario promedio superior a 1MM. Todos estos criterios se pueden ajustar para satisfacer sus necesidades. Tom Preston no es un representante de TD Ameritrade, Inc. El material, las opiniones y las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del autor y pueden no ser reflejo de las sostenidas por TD Ameritrade, Inc. Spreads, Straddles, Las estrategias de opción de la pierna pueden implicar costes de transacción substanciales, incluyendo comisiones múltiples, que pueden afectar cualquier vuelta potencial. La volatilidad del mercado, el volumen y la disponibilidad del sistema pueden retrasar el acceso a la cuenta y las ejecuciones comerciales. El desempeño pasado de un valor o estrategia no garantiza resultados futuros ni éxitos. Las opciones no son adecuadas para todos los inversores, ya que los riesgos especiales inherentes al comercio de opciones pueden exponer a los inversores a pérdidas potencialmente rápidas y sustanciales. Comercio de opciones sujeto a revisión y aprobación de TD Ameritrade. Por favor lea Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas antes de invertir en opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamación, comparaciones, estadísticas u otros datos técnicos serán suministrados a petición. La información no pretende ser un asesoramiento de inversión ni interpretarse como una recomendación o aprobación de ninguna inversión o estrategia de inversión en particular, y es sólo con fines ilustrativos. Asegúrese de entender todos los riesgos involucrados con cada estrategia, incluyendo los costos de comisión, antes de intentar colocar cualquier operación. Los clientes deben considerar todos los factores de riesgo relevantes, incluyendo sus propias situaciones financieras personales, antes de negociar. Miembro de TD Ameritrade, Inc. FINRA / SIPC. TD Ameritrade es una marca de propiedad conjunta de TD Ameritrade IP Company, Inc. y The Toronto-Dominion Bank. 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos los derechos reservados. Se utiliza con permiso. Inconceivable. Screener: Información general sobre acciones, opciones, fondos mutuos y evaluadores de ETF Antes de invertir en valores de compañías de inversión, asegúrese de considerar cuidadosamente los objetivos, riesgos, cargos y gastos de las garantías. Para un prospecto que contenga esta y otra información importante, comuníquese con la compañía de inversión o con un representante de TD Ameritrade Client Services. Por favor, lea el prospecto antes de invertir. TD Ameritrade recibe una remuneración de las compañías de fondos, incluyendo aquellas que participan en su programa de cargas en vacío, sin transacción, para mantenimiento de registros, servicios para accionistas y otros servicios administrativos y de distribución. El monto de la remuneración de TD Ameritrades por estos servicios se basa en parte en el monto de las inversiones en dichos fondos por parte de los clientes de TD Ameritrade. Los fondos de honorarios sin transacción y otros fondos ofrecidos a través de TD Ameritrade tienen otras comisiones y gastos que se aplican a una inversión continua en el fondo y que se describen en el folleto. El informe de Perfil de Inversiones es sólo para fines informativos. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Las devoluciones pueden variar y las acciones pueden valer más o menos que su costo original cuando se venden. El fondo no está asegurado por la FDIC, puede perder valor y no está garantizado por un banco u otra institución financiera. Las herramientas de investigación y planificación son obtenidas por fuentes no afiliadas de terceros consideradas confiables por TD Ameritrade. Sin embargo, TD Ameritrade no garantiza exactitud e integridad, y no ofrece garantías con respecto a los resultados obtenidos de su uso. Morningstar Investment Management, LLC es un asesor de inversiones registrado y filial al 100% de Morningstar, Inc. La información, los datos y las opiniones contenidas aquí incluyen información de propiedad de Morningstar Investment Management y no se pueden copiar ni redistribuir para ningún propósito. Los fondos mutuos seleccionados por Morningstar Investment Management para la Premier List se han derivado de un universo de fondos de inversión disponibles a través de TD Ameritrade. Tanto el universo de fondos de inversión definidos por TD Ameritrade como la Premier List están sujetos a cambios sin previo aviso. Morningstar Investment Management no garantiza que esta información sea exacta, completa o oportuna. Morningstar Investment Management no se hace responsable de los daños y perjuicios derivados del uso de esta información. Los fondos de inversión particulares en la Lista Premier pueden no ser inversiones apropiadas para usted bajo sus circunstancias, y puede haber otros fondos mutuos o opciones de inversión ofrecidos por TD Ameritrade que sean más adecuados. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Copyright copy2016. Todos los derechos reservados.
No comments:
Post a Comment