Stock Options Bid Ask

Para los comerciantes más experimentados de las opciones, Im que se pregunta si usted puede compartir lo que usted encontró en lo que respecta a la compra cerca, en o posiblemente por debajo de la oferta. Por ejemplo, ayer en un mercado levemente creciente para una acción, puse una orden del límite para comprar una llamada en el precio de oferta, y fue ejecutado después de cerca de 5 minutos, incluso mientras que la acción estaba subiendo de precio levemente, pero constantemente. Mis preguntas específicas son: 1) ¿Con qué frecuencia puede comprar una opción cerca, a, o por debajo del precio de la oferta. ¿Hay cosas particulares a las condiciones del mercado que permiten esto? (Obviamente en un mercado que cae, el precio de la oferta también está cayendo. Es decir, esperemos que la pregunta sigue siendo válida) 2) La misma pregunta sobre la venta, en relación con la pregunta 3) Notar mejor capacidad para hacer esto para pone en lugar de las llamadas si se mira el precio de la fórmula de negras-sholes 4) ¿Se nota mejor capacidad para hacer esto como un factor de lo que la fórmula negro-sholes dice el precio de la opción real debe ser. Es decir. Si muestra un valor bastante menor que el precio de la puja, ¿esto influye en lo que se ve apareciendo Muchas gracias. Im imaginar todos los comerciantes experimentados de las opciones funcionan en esto directo o indirectamente, como órdenes del límite son golpeadas Su experiencia es muy apreciada. ---- Quiero añadir esta gráfica que realmente ayuda a mostrar las cosas y la respuesta a esta pregunta y que todavía quieren más respuestas. La acción / opción no importa. Así que este gráfico es a partir de esta mañana, mira los precios de las opciones, el volumen, el precio de las acciones y el volumen. Sí, casi siempre. Yo el comercio de algunas de las opciones de acciones más ilíquido único, y yo sería absolutamente asesinado si no intento a las órdenes de trabajo entre la oferta / pedir. Cuando digo ilíquido, quiero decir casi inexistente: 50 contratos mensuales en TODOS los contratos para un subyacente dado. Spreads de 30 o más. La única vez que no deberías tratar de realizar un pedido, en mi opinión, es cuando piensas que necesitas cambiar inmediatamente (raro), si la volatilidad implícita (IV) se ha movido a tal grado que los creadores de mercado (MM) Mientras que theyre que ofrece IV justo (theyll bajan a menudo para encontrarle en su precio verdadero para conseguir el reembolso de la liquidez de los intercambios), o si la oferta / pida la extensión es un penique. Para las opciones de acciones individuales ilíquidas, es necesario estar extremadamente atento a la volatilidad implícita y estadística. No puedes intentar siempre poner tu pedido en el medio. Los MMs jugarán con el medio para conseguir que usted compre en IVs más altos y venda en más bajo. La única manera que usted puede esperar que una orden de trabajo por debajo de la oferta / por encima de la solicitud se llena es si un gran jugador abruma el MMs (que están alineados en la oferta y pedir) órdenes actuales y golpea el suyo con una gran orden. Nunca he visto esto suceder. La única otra manera es como usted dijo: si el mercado se mueve contra usted, las órdenes delante de usted desaparecen, y alguien golpea su orden, pero pienso que derrota la intención de su pregunta. Respondió Apr 28 13 at 16:17 La gente simplemente debe estar dispuesto a emparejar sus órdenes si saben sobre él. Puedes oler órdenes si puedes verlas o predecirlas. Por ejemplo, puede mirar un libro de órdenes y decidir quién desea obtener llenado en, especialmente si usted está buscando en diferentes cotizaciones de diferentes intercambios. Así que usted puede obtener un mejor relleno sólo por mirar lo que alguien está dispuesto a pagar para entrar / salir de su orden, así como qué tipo de cambio que puso su orden a través, y enviar una orden a ese intercambio específico para que coincida con ellos. Usted (o un programa) sólo puede ver el nivel 2s y hacer un pedido tan pronto como vea uno que te gusta. Los pedidos en el level2s no revelan TODOS los participantes del mercado interesados. También muchos corredores tienen dificultades para actualizar las cotizaciones de las opciones. Por último, las opciones de volatilidad del mercado de amplificación puede inflar o disminuir el precio de las opciones en grandes porcentajes muy rápidamente. Respondió Oct 7 11 at 1:10 Yo hago esto con frecuencia en NADEX, vendiendo llamadas binarias fuera de dinero. NADEX es altamente ilíquido, y la oferta / demanda es casi siempre del fabricante del mercado. Las llamadas binarias fuera del dinero pierden valor rápidamente (las opciones diarias de NADEX sólo existen durante 21 horas). Si puse una orden por encima de lo solicitado, o se llena rápidamente (dentro de unos minutos) debido a un pico en el subyacente, o no en absoluto. Yo compensar cambiando mi precio cada hora. Como señala Joe, una de las entradas de Black-Scholes es la volatilidad, pero el precio determina la volatilidad (implícita), por lo que es circular. En otras palabras, puede tratar los precios de oferta / demanda como volatilidades de oferta / demanda. Esto no es tan exagerado como parece: www. cmegroup / trading / fx / volatilidad-coting-fx-options respondió Oct 10 11 at 3:23 Esto a veces me sucede. Depende de cómo líquido es la opción. Normalmente, lo que veo que sucede es que el libro de pedidos se altera en torno a mi pedido. Yo interpreto esto para significar que la cartera de pedidos es principalmente los creadores de mercado. Ellos ven a un inversionista al por menor (yo) entrar y, puesto que no tienen ningún interés en esta opción ilíquida, retroceden. Algunos inversores minoristas (o lo que sea) intervienen con un pedido de mercado, y nos equiparamos. Tengo un relleno porque me convierto en el creador de mercado por un breve tiempo. En las opciones altamente líquidas, los límites de compra en la oferta tienden a ser tragado porque los creadores de mercado están trabajando la propagación. Con órdenes muy pequeñas (un contrato o dos) en opciones muy líquidas, he tenido suerte obteniendo rellenos rápidos en el medio de la propagación, que atribuyo a MMs reequilibrar sus tenencias en el barato, aunque a veces me gusta pensar theres algún otro anal - retentivo como yo allá afuera que odia ver un libro tan desigual. ) No he notado ninguna tendencia particular para que esto suceda más con puts o llamadas, o con las transacciones de compra vs venta. Durante un tiempo tuve la sospecha de que esto estaba ocurriendo con huelgas donde IV no coincidía con IV de otras huelgas, pero nunca me importó lo suficiente como para perseguirlo, ya que era una parte menor de mi P / L general. Cómo leer una tabla de opciones A medida que más y más comerciantes han aprendido de la multitud de beneficios potenciales disponibles para ellos a través del uso de opciones, el volumen de operaciones en las opciones Ha proliferado con los años. Esta tendencia también se ha visto impulsada por el advenimiento del comercio electrónico y la difusión de datos. Algunos comerciantes usan opciones para especular sobre la dirección de precios, otros para cubrir posiciones existentes o anticipadas y otros aún para crear posiciones únicas que ofrecen beneficios que no son rutinariamente disponibles para el comerciante del mercado de acciones, índices o futuros (por ejemplo, la capacidad de Hacer dinero si el valor subyacente permanece relativamente sin cambios). Independientemente de su objetivo, una de las claves para el éxito es elegir la opción correcta, o combinación de opciones, necesarias para crear una posición con el riesgo deseado-recompensa (s). Como tal, el comprador experto de la opción de hoy está mirando típicamente un sistema más sofisticado de datos cuando viene a las opciones que los comerciantes de décadas más allá. En los viejos tiempos, algunos periódicos usaban para listar hileras y filas de datos de precio de opción casi indescifrables dentro de su sección financiera como la que se muestra en la Figura 1. 13 13 Figura 1: Datos de opciones de 13 a El periódico 13 Investors Business Daily y el Wall Street Journal aún incluyen una lista parcial de datos de opciones para muchas de las acciones activas más activas. Los antiguos listados de periódicos incluían principalmente los conceptos básicos de P o C para indicar si la opción de una llamada o una put, el precio de ejercicio, el último precio de la opción y, en algunos casos, el volumen y las tasas de interés abiertas. Y mientras que esto era todo bien y bueno, muchos de los comerciantes de la opción de hoy tienen una comprensión más grande de las variables que conducen comercios de la opción. Entre estas variables se encuentran una serie de valores griegos derivados de un modelo de precios de opciones, la volatilidad de la opción implícita y el spread bid / ask importante. (Más información en Uso de los griegos para entender las opciones.) 13 Como resultado, cada vez más operadores están encontrando datos de opciones a través de fuentes en línea. Si bien cada fuente tiene su propio formato para presentar los datos, las variables clave generalmente incluyen los listados en la Figura 2. El listado de opciones que se muestra en la Figura 2 es del software Optionetics Platinum. Las variables enumeradas son las más vistas por el comerciante de opción mejor educado de hoy. Los datos proporcionados en la Figura 2 proporcionan la siguiente información: Columna 1 OpSym: este campo designa el símbolo de la acción subyacente (IBM), el mes y año del contrato (MAR10 significa marzo de 2010), El precio de ejercicio (110, 115, 120, etc.) y si se trata de una opción call o put (a C o a P). Columna 2 Oferta (pts): El precio de la oferta es el precio más reciente ofrecido por un creador de mercado para comprar una opción en particular. Lo que esto significa es que si usted entra en una orden de mercado para vender la llamada de marzo de 2010, 125, lo vendería al precio de la oferta de 3,40. Columna 3 Pregunte (pts): El precio de venta es el último precio ofrecido por un creador de mercado para vender una opción en particular. Lo que esto significa es que si usted entra en una orden de mercado para comprar el marzo de 2010, la llamada 125, lo compraría a precio de venta de 3.50. NOTA: La compra en la oferta y la venta en el preguntar es cómo hacen los fabricantes de mercado su vida. Es imprescindible para un operador de opción considerar la diferencia entre el precio de la oferta y de la oferta al considerar cualquier comercio de la opción. Cuanto más activa sea la opción, normalmente más estrecha será la oferta / solicitud. Una amplia difusión puede ser problemático para cualquier comerciante, especialmente un comerciante a corto plazo. Si la oferta es 3,40 y la pregunta es 3,50, la implicación es que si usted compró la opción un momento (a 3,50 pedir) y se dio la vuelta y lo vendió un instante después (a 3,40 oferta), a pesar de que el precio de la opción no No cambiar, perdería -2.85 en el oficio ((3.40-3.50) /3.50). Columna 4 Extrinsic Bid / Ask (pts): Esta columna muestra la cantidad de tiempo de prima incorporada en el precio de cada opción (en este ejemplo hay dos precios, uno basado en el precio de la oferta y el otro en el precio de venta). Esto es importante tener en cuenta porque todas las opciones pierden toda su prima de tiempo en el momento de la expiración de la opción. Así que este valor refleja la cantidad total de prima de tiempo actualmente incorporada en el precio de la opción. Columna 5 Volatilidad implícita (IV) Bid / Ask (): Este valor se calcula mediante un modelo de valoración de opciones tal como el modelo de Black-Scholes. Y representa el nivel de volatilidad futura esperada basado en el precio actual de la opción y otras variables de precios de opciones conocidas (incluyendo la cantidad de tiempo hasta la expiración, la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio real de la acción y una tasa de interés libre de riesgo) . Cuanto más alto sea el IV Bid / Ask (), la prima de más tiempo se incorpora al precio de la opción y viceversa. Si tiene acceso al rango histórico de valores IV para la seguridad en cuestión, puede determinar si el nivel actual de valor extrínseco se encuentra actualmente en el extremo superior (bueno para opciones de escritura) o bajo (bueno para opciones de compra). Columna 6 Delta Bid / Ask (): Delta es un valor griego derivado de un modelo de precios de opciones y que representa la posición equivalente de acciones para una opción. El delta para una opción de llamada puede variar de 0 a 100 (y para una opción de put de 0 a -100). Las características actuales de recompensa / riesgo asociadas a la tenencia de una opción de compra con un delta de 50 es esencialmente la misma que la celebración de 50 acciones. Si la acción sube un punto completo, la opción ganará aproximadamente medio punto. Cuanto más una opción es in-the-money, más la posición actúa como una posición común. En otras palabras, a medida que el delta se aproxima a 100, la opción se negocia cada vez más como la acción subyacente, es decir, una opción con un delta de 100 ganaría o perdería un punto completo por cada ganancia o pérdida de dólar en el precio de la acción subyacente. Columna 7 Gamma Bid / Ask (): Gamma es otro valor griego derivado de un modelo de precios de opciones. (Para más información sobre el uso de los Griegos para entender las opciones. Gamma le indica cuántos deltas la opción ganará o perderá si el stock subyacente sube en un punto completo. Así, por ejemplo, si compramos la llamada de marzo de 2010 a 3,50, tendríamos un delta de 58,20. En otras palabras, si las acciones de IBM suben por un dólar esta opción debería ganar aproximadamente 0.5820 en valor. Además, si la acción sube en precio hoy por un punto completo esta opción ganará 5.65 deltas (el valor gamma actual) y tendría entonces un delta de 63.85. De allí otra ganancia de un punto en el precio de la acción daría lugar a un aumento de precio para la opción de aproximadamente 0.6385. Columna 8 Vega Bid / Ask (pts / IV): Vega es un valor griego que indica la cantidad por la cual el precio de la opción se espera que suba o disminuya basado solamente en un aumento de un punto en la volatilidad implícita. Así que mirando una vez más en la convocatoria de marzo de 2010 125, si la volatilidad implícita subió un punto de 19.04 a 20.04, el precio de esta opción ganaría 0,141. Esto indica por qué es preferible comprar opciones cuando la volatilidad implícita es baja (usted paga prima de tiempo relativamente menor y un aumento subsiguiente en IV inflar el precio de la opción) y escribir opciones cuando la volatilidad implícita es alta (como más prima está disponible Y una posterior disminución en IV desinflará el precio de la opción). Columna 9 Theta Bid / Ask (pts / día): Como se anotó en la columna de valor extrínseco, todas las opciones pierden toda la prima de tiempo por vencimiento. Además, la decadencia del tiempo como se conoce, se acelera a medida que la expiración se aproxima. Theta es el valor griego que indica cuánto valor perderá una opción con el paso de un día. En la actualidad, la Call 125 de marzo de 2010 perderá 0,0431 de valor debido únicamente al paso de un día de tiempo, incluso si la opción y todos los demás valores griegos se mantienen sin cambios. Columna 10 Volumen: Esto simplemente le indica cuántos contratos de una opción concreta se negociaron durante la última sesión. Típicamente aunque no siempre - las opciones con gran volumen tendrán spreads relativamente más cerrados bid / ask como la competencia para comprar y vender estas opciones es grande. Columna 11 Interés abierto: Este valor indica el número total de contratos de una opción concreta que se han abierto pero que aún no han sido compensados. Columna 12 Strike: El precio de ejercicio de la opción en cuestión. Este es el precio que el comprador de esa opción puede comprar el valor subyacente en si elige ejercer su opción. También es el precio al que el autor de la opción debe vender el valor subyacente si la opción se ejerce contra él. 13 Una tabla para las opciones de venta respectivas sería similar, con dos diferencias principales: 13 13 Las opciones de compra son más caras cuanto menor es el precio de ejercicio, las opciones de venta son más caras cuanto mayor es el precio de ejercicio. Con las llamadas, los precios más bajos de la huelga tienen los precios más altos de la opción, con los precios de la opción que declinan en cada nivel más alto de la huelga. Esto se debe a que cada precio de ejercicio sucesivo es o menos en el dinero o más fuera del dinero. Por lo tanto cada uno contiene menos valor intrínseco que la opción en el próximo precio de ejercicio más bajo. 13 Con put, es justo lo contrario. A medida que los precios de la huelga suben, las opciones de venta se convierten en menos o no en el dinero y, por lo tanto, aumentan el valor intrínseco. Así, con los precios de las opciones de venta los precios son mayores a medida que suben los precios de la huelga. 13 13 En el caso de las opciones de compra, los valores delta son positivos y superiores a un precio de ejercicio inferior. Para las opciones de venta, los valores delta son negativos y son mayores a un precio de ejercicio más alto. Los valores negativos para las opciones de venta derivan del hecho de que representan una posición equivalente de acciones. Comprar una opción de venta es similar a entrar en una posición corta en una acción, de ahí el valor delta negativo. El comercio de opciones y el nivel de sofisticación del operador de opciones promedio han recorrido un largo camino desde que el comercio de opciones comenzó hace décadas. La pantalla de cotización de opción de hoy refleja estos avances. 13Opción de oferta / demanda de spread La oferta de opción / oferta de spread es la diferencia entre el precio de oferta de compra de acciones y el precio de venta. Una oferta ancha de níquel / pedir en una opción que negocia por menos de un dólar se considera ser apretado. Un centavo de ancho de oferta / pedir propagación en una opción que es de 3 o menos se considera que es apretado. Se estima que un margen de oferta / oferta de .20 en una opción que se negocia entre 5-7 se considera apretado y una opción de acciones que cotiza sobre 10 y tiene una oferta de 0,30 es considerada apretada. El diferencial bid / ask es importante porque afecta el costo de las opciones de negociación. Los spreads anchos de oferta / demanda consumen rentabilidad y ese costo se llama desvío. El stock subyacente es siempre mucho más activo que las opciones y tendrá una apuesta muy apretada / pedir que es sólo unos cuantos centavos de ancho. Los fabricantes de mercado difunden la opción bid / ask tan amplia como pueden, ya que les da una ventaja mayor. Los intercambios de opciones utilizados para regular la amplitud de esa propagación podría ser, pero ya no hacen cumplir esas reglas. Si una opción de acciones está enfermo líquido y que se ven obligados a entrar en una posición, asegúrese de que el comercio es de más largo plazo en la naturaleza y comprar opciones con al menos cuatro meses de vida. También sugiero escalar y escalar hacia fuera. Esté preparado para seguir con la posición si se mueve contra usted. Si cambió una opción de mes de frente, se vería obligado a 8220roll8221 el comercio de opción como enfoques de vencimiento y tendría que navegar por la amplia oferta / pedir. Cada vez que usted tiene que entrar y salir de la posición, usted está dando para arriba una ventaja enorme, y sus beneficios están deslizándose lejos. Sugiero tratar de comprar una opción de acciones ligeramente por debajo de la pregunta y sugiero tratar de vender una opción de acciones ligeramente superior a la oferta. Los fabricantes del mercado darán generalmente en un níquel o una moneda de diez centavos en un mercado ancho. Opción de compra de acciones opción de educación modelos de precios - Black Scholes. El modelo Black-Scholes Option Pricing es un modelo financiero que fue desarrollado en 1973 por Fisher. Definición de Option Vega. Una Opción Vega mide el cambio en el precio de una opción de compra de acciones en relación con un cambio de 1. leer más Opciones de Llamada Naked Call Writing. Una opción de compra le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar la acción subyacente o. Leer más Tipos de opciones Spreads. Una opción de propagación se crea cuando un comerciante compra y vende simultáneamente opciones con diferentes. Leer más Put Option amp Equity Puts. Una opción de venta le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el stock subyacente o. Lee mas . Un contrato de opción da al comprador de la opción el derecho, pero no la obligación de comprar (llamar). Leer más opciones y valor de tiempo. El Valor de Tiempo de una Opción es el monto por el cual el precio de una opción de compra excede su precio. Leer más Opciones Listadas en Múltiples Intercambios. Las opciones de acciones con varias listas son acciones que tienen opciones que se enumeran en más de un intercambio. Leer más Iron Condors. Un cóndor de hierro es típicamente una propagación de opción no direccional donde el comerciante vende una de las. Leer más Fuera del Dinero (OTM) Opciones. Se considera una opción de compra con un precio de ejercicio mucho mayor que el precio de la acción actual. Leer más Opción Expiración Mes amplificador Vida útil de Opciones. Las opciones tienen una vida definida y los operadores de opciones seleccionan la duración que coincide con su pronóstico. Leer más Opción Preguntar Definición. Una opción preguntar es el precio que un vendedor de opciones desea recibir por la opción. Si la opción es. Definición de Option Gamma. Una opción Gamma mide el cambio en Delta para cada cambio de un dólar en el precio subyacente. Leer más 10 up Definición del mercado de opciones. Ten-up Market Option - Market Makers proporcionan liquidez y son miembros del intercambio. Ellos. Leer más CategoriesQQQQ. Opciones de Trading. Opciones de Trading. QQQQ. Sistema de Trading. QQQO. Operación de opciones. ESPIAR. Opciones. Opciones de QQQQ Precio de la Oferta, Precio de la Oferta, Orden Contingente, Orden de Límite, Orden de Mercado, Orden de Límite de Detención. Precio de puja - Este es el precio más alto que un inversionista está dispuesto a pagar para comprar una opción de seguridad. En términos generales, este es el precio disponible al que un inversor puede vender acciones de acciones o comprar contratos de opción. Pregunte Precio - Este es el precio más bajo que un comerciante aceptará vender una acción, opciones. En términos generales, esta es la oferta en la que un comerciante puede comprar acciones de acciones o contratos de opción. Orden Contingente: una orden que se ejecutará sólo cuando el precio del título subyacente para una orden de opciones caiga a un cierto nivel. Limit Order - una orden para comprar o vender acciones o opciones al precio solamente si el precio está en un nivel predeterminado o mejor. Orden de Mercado - una orden para comprar o vender acciones u opciones al precio de mercado disponible en el momento actual. En términos generales, se trata de vender contratos de opción a precio de venta o contratos de opción de compra a precio de oferta. Stop-Limit Order - una orden de parada que designa un límite de precio. A diferencia de la orden de parada, que se convierte en una orden de mercado una vez que se alcanza la parada, la orden de límite de parada se convierte en una orden de límite. La cubierta (cubriendo la posición corta) que cubre la posición corta está comprando una parte posterior de la opción, que fue vendida previamente corta. La posición corta cierra por esta transacción. Cesión - La cesión es un recibo de un aviso de ejercicio por un escritor de opción (vendedor) que lo obliga a comprar en el caso de una put, o vender en el caso de una llamada, el valor subyacente a un precio de ejercicio especificado. Ejercicio Automático - Ejercicio Automático, ejerce una opción para el propietario de la opción por la Corporación de Compensación de Opciones automáticamente si una opción en el dinero está expirando. Roll Forward (Roll Out, Rolling) - opción de compra con vencimiento a más largo plazo y cierre de las opciones de vencimiento a corto plazo. Roll Up - opciones de compra a un precio de ejercicio más alto y cierre de las opciones de menor huelga. Para el acceso inmediato, inscríbase ahora Sólo un comercio ganador podría pagar por su membresía por años para venir Los fundamentos de la propagación de oferta-pregunta Usted probablemente ha oído los términos de propagación o puja y preguntar propagación antes, pero no puede saber lo que significan o cómo Se relacionan con el mercado de valores. El diferencial bid-ask puede afectar el precio al que se realiza una compra o venta y un retorno general de la cartera de inversores. Lo que esto significa es que si desea dabble en los mercados de acciones, es necesario familiarizarse con este concepto. Oferta y demanda Los inversores deben primero entender el concepto de oferta y demanda antes de aprender los entresijos de la propagación. La oferta se refiere al volumen o la abundancia de un artículo en particular en el mercado, como el suministro de acciones para la venta. La demanda se refiere a la voluntad de un individuo de pagar un precio determinado por un artículo o acción. Ejemplo - Cómo la oferta y la demanda trabajan juntas Suponga que un diamante único en su tipo se encuentra en un campo remoto de África por un minero. Un inversionista escucha sobre el hallazgo, telefona al minero y se ofrece a comprar el diamante por 1 millón. La minera dice que quiere un día o dos para pensar en ello. En el ínterin, los periódicos y otros inversionistas se presentan y muestran su interés. Con otros inversionistas aparentemente interesados ​​en el diamante, la minera tiene 1,1 millones y rechaza la oferta de 1 millón. Ahora supongamos que dos compradores más potenciales se den a conocer y presenten ofertas por 1,2 millones y 1,3 millones de dólares, respectivamente. El nuevo precio de venta de ese diamante va a subir. Al día siguiente, un minero en Asia descubre 10 diamantes más exactamente igual que el encontrado por el minero en África. Como resultado, tanto el precio como la demanda del diamante africano caerán precipitadamente debido a la repentina abundancia del diamante, una vez raro. Este ejemplo - y el concepto de oferta y demanda - puede aplicarse también a las poblaciones. La Diferencia La Diferencia es la diferencia entre los precios de oferta y de pedido de un determinado valor. Ejemplo - La Oferta-Pida Spread Vamos a asumir que Morgan Stanley Capital International (MSCI) quiere comprar 1.000 acciones XYZ a 10, y Merrill Lynch amp Co. quiere vender 1,500 acciones a 10,25. La diferencia es la diferencia entre el precio de venta de 10.25 y el precio de la oferta de 10, o 25 centavos. Un inversionista individual que mira esta extensión sabría entonces que si él quisiera vender 1.000 partes, él podría hacer tan en 10 vendiendo a MSCI. Por el contrario, el mismo inversor sabría que podría comprar 1.500 acciones de Merrill Lynch a las 10.25. El tamaño de la extensión y el precio de la acción se determinan por la oferta y la demanda. Los inversores más individuales o las empresas que quieren comprar, las ofertas más hay más vendedores resultados en más ofertas o preguntas. En la Bolsa de Nueva York (NYSE), un comprador y un vendedor pueden ser emparejados por computadora. Sin embargo, en algunos casos, un especialista que maneja la población en cuestión coincidirá con los compradores y vendedores en el piso de intercambio. En ausencia de compradores y vendedores, esta persona también publicará ofertas o ofertas para el stock para mantener un mercado ordenado. En el Nasdaq. Un creador de mercado usará un sistema informático para publicar ofertas y ofertas, y desempeña esencialmente el mismo papel que un especialista. Sin embargo, no hay piso físico. Todos los pedidos están marcados electrónicamente. Es importante tener en cuenta que cuando una empresa publica una oferta superior o pedir y es golpeado por una orden, debe cumplir con su publicación. En otras palabras, en el ejemplo anterior, si MSCI publica la oferta más alta para 1.000 acciones y un vendedor hace un pedido para vender 1.000 acciones a la compañía, MSCI debe cumplir con su oferta. Lo mismo es cierto para preguntar los precios. Tipos de órdenes Orden de mercado - Un pedido de mercado puede ser llenado en el mercado o precio vigente. Utilizando el ejemplo anterior, si el comprador debía hacer un pedido para comprar 1.500 acciones, el comprador recibiría 1.500 acciones al precio de venta de 10.25. Si él o ella colocó una orden de mercado de 2.000 acciones, el comprador obtendría 1.500 acciones a 10.25 y 500 acciones al mejor precio de oferta siguiente, que podría ser superior a 10.25. Orden de límite - Un individuo pone una orden de límite para vender o comprar una cierta cantidad de acciones a un precio determinado o mejor. Utilizando el ejemplo de spread anterior, un individuo podría poner una orden limitada para vender 2.000 acciones a 10. Al hacer tal pedido, el individuo vendería inmediatamente 1.000 acciones a la oferta existente de 10. Entonces, él o ella podría tener que esperar hasta Otro comprador viene y ofertas 10 o mejor para llenar el equilibrio de la orden. Una vez más, el saldo de la acción no será vendido a menos que las acciones cotizan a 10 o más. Si la acción se mantiene por debajo de 10 por acción, el vendedor podría nunca ser capaz de descargar el stock. Orden del día - Una orden del día es solamente buena para ese día negociando. Si no se llena ese día, la orden es cancelada. Fill or Kill (FOK) - Una orden FOK debe ser llenada inmediatamente y en su totalidad o no en absoluto. Por ejemplo, si una persona pusiera una orden FOK para vender 2.000 acciones a 10, un comprador recibiría las 2.000 acciones a ese precio inmediatamente, o rechazaría la orden, en cuyo caso se cancelaría. Orden de Detención - Una orden de parada se pone en marcha cuando la acción pasa un cierto nivel. Por ejemplo, supongamos que un inversionista quiere vender 1.000 acciones de acciones XYZ si se negocia hasta 9. En este caso, el inversionista podría poner una orden de stop a las 9 para que cuando se negocia a ese nivel, la orden se convierta en una Mercado. Para ser claro, no garantiza que la orden será ejecutada en 9. Sin embargo, garantiza que la acción será vendida. Si los vendedores son abundantes, el precio al que se ejecuta la orden podría ser mucho menor que 9. La línea de fondo El diferencial bid-ask es esencialmente una negociación en curso. Para tener éxito, los comerciantes deben estar dispuestos a tomar una posición y caminar en el proceso de licitación-pedir a través de órdenes de límite. Mediante la ejecución de una orden de mercado sin preocupación por la oferta-pedir y sin insistir en un límite, los comerciantes son esencialmente confirmar la oferta de otro comerciante, creando una rentabilidad para ese comerciante.