Cómo usar la estrategia de captura de dividendos La estrategia de captura de dividendos se basa en una técnica de inversión que se centra en capturar rápidamente el dividendo emitido por una corporación, sin la intención de mantener la inversión durante un largo período de tiempo. La línea de tiempo del dividendo a continuación ilustra las cuatro fechas que los inversionistas deben entender y monitorear para implementar efectivamente la estrategia de captura de dividendos. (Entender las fechas del proceso de pago de dividendos puede ser complicado. Para obtener más información, lea Declaraciones de disección, Ex-Dividendos y fechas de registro) Figura 1: Línea de tiempo de dividendos Fecha de la declaración La Junta de Directores anuncia el pago de dividendos Ex - Fecha (o fecha del ex-dividendo) El valor comienza a negociarse sin el dividendo Fecha de registro Los accionistas actuales como se registra recibirán dividendos Fecha de pago La compañía emite pagos de dividendos Panorama de captura de dividendos En contraste con otras estrategias más comunes de dividendos que se centran en mantener estable Las acciones de pago de dividendos para generar un flujo de ingresos constante, las capturas de dividendos normalmente se ejecutan con un horizonte de tiempo a corto plazo donde la acción subyacente a veces se puede mantener por un solo día. La estrategia básica de captura de dividendos involucra la compra de acciones antes de la fecha ex posterior a la posterior venta de acciones. Antes de la ex-fecha, el precio de la acción refleja el pago de dividendos esperado. Debido a que los inversionistas que compran las acciones en la ex-fecha ya no reciben el dividendo, el precio de la acción debería caer teóricamente por el precio del monto del dividendo. En la práctica esto no siempre sucede. Dependiendo del movimiento del precio, las acciones se venden inmediatamente en la fecha ex o cuando el precio vuelve a su valor original. Una de las principales ventajas del enfoque de captura de dividendos para el comercio es que hay numerosas empresas que pagan dividendos sobre una base diaria. Por lo tanto, una gran participación en una acción se puede rodar con regularidad en nuevas posiciones, capturando el dividendo en cada etapa en el camino. Con una inversión sustancial de capital inicial. Los inversores pueden aprovechar los rendimientos pequeños y grandes, ya que los resultados de la implementación exitosa se combinan con frecuencia. Dicho esto, a menudo es mejor centrarse en las empresas de alto rendimiento de mediano rendimiento (3) con el fin de minimizar los riesgos asociados a las pequeñas empresas, sin dejar de realizar un pago notable. Otra atracción importante es la falta de análisis fundamental necesario para ejecutar la estrategia relativamente simple. Ejemplos de captura de dividendos Una acción hipotética podría negociarse a 20 antes de la ex-fecha y los accionistas tienen derecho a un próximo dividendo trimestral de 0,25. En la ex-fecha, el precio de la acción debe caer a 19,75, pero los inversores que sólo compran las acciones ahora ya no tienen derecho a la distribución de dividendos. Básicamente, un inversionista puede comprar la acción para 20, la sostiene para un día y lo vende en la ex-fecha para 19.75 y todavía recibe el pago en la fecha del pago. El potencial para generar retornos de acceso rápido proviene del fenómeno por el cual el stock no cae a 19,75 como sugeriría la teoría, e incluso cuando la caída pronosticada realmente ocurre, las acciones recuperan su valor poco después. El 27 de abril de 2011 las acciones de Coca Cola (NYSE: KO) cotizaban a 66,52. Al día siguiente, el 28 de abril, el consejo de administración declaró un dividendo trimestral regular de 47 centavos y la acción subió 41 centavos a 66.93. Aunque la teoría sugeriría que el salto de precio sería el monto total del dividendo, la volatilidad general del mercado juega un papel significativo en el efecto de precio de la acción. Seis semanas más tarde, el viernes 10 de junio, Coca Cola se cotizaba a 64,94 - este sería el día en que el inversor de captura de dividendos compraría las acciones de KO. El siguiente lunes, 13 de junio, el dividendo fue declarado y el precio de la acción subió a 65,12 - este sería un punto de salida ideal para el comerciante que no sólo calificaría para recibir el dividendo, sino que también realizaría una plusvalía. Lamentablemente este tipo de escenario no es consistente en los mercados de renta variable. Pero subyace en la premisa general de la estrategia. (Explora los argumentos a favor y en contra de la política de dividendos de la empresa y aprende cómo las empresas determinan cuánto pagar.) Dividend Capture Shortfalls Los dividendos calificados se gravan en 0 o en 15 dependiendo del estado fiscal del inversor. Los dividendos recaudados con una estrategia de captación de dividendos a corto plazo no cumplen las condiciones de tenencia necesarias para recibir el tratamiento fiscal favorable y, por lo tanto, se gravan a la tasa ordinaria del impuesto sobre la renta de los inversionistas. De acuerdo con el IRS. Con el fin de calificar para el tipo impositivo 0/15. Debe haber mantenido la acción durante más de 60 días durante el período de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha ex-dividendo. Los impuestos juegan un papel importante en la reducción del potencial beneficio neto de la estrategia de captura de dividendos. (Descubra cómo la legislación promulgada en 2003 está beneficiando tanto a los inversionistas como a las corporaciones, y cuándo está previsto que venza.) Los costos de transacción disminuyen aún más la suma de los rendimientos realizados. A diferencia del ejemplo de Coca-Cola anterior, el precio de las acciones caerá en la ex-fecha pero no en el monto total del dividendo - si el dividendo declarado es de 50 centavos, el precio de las acciones podría retractarse en 40 centavos. Excluyendo impuestos de la ecuación, sólo 10 centavos se realiza por acción. Cuando los costos de transacción para comprar y vender los valores ascienden a 25 en ambos sentidos, una cantidad sustancial de acciones deben ser compradas simplemente para cubrir honorarios de corretaje. Para aprovechar todo el potencial de la estrategia se requieren grandes posiciones. Como se mencionó en la discusión anterior, las ganancias potenciales de una estrategia pura de captura de dividendos son típicamente pequeñas, mientras que las pérdidas posibles pueden ser considerables si se produce un movimiento de mercado negativo dentro del período de tenencia. Una caída en el valor de la acción en la ex-fecha que excede el monto del dividendo puede forzar al inversionista a mantener la posición por un período prolongado de tiempo, introduciendo riesgos sistemáticos y específicos de la empresa en la estrategia. Los movimientos adversos del mercado pueden eliminar rápidamente cualquier posible ganancia de este enfoque de captura de dividendos. Dichos riesgos están presentes en todas las estrategias de negociación / inversión. Con el fin de minimizar estos riesgos, la estrategia debe centrarse en las tenencias a corto plazo de las grandes empresas blue chip. Las estrategias de captura de dividendos de Bottom Line ofrecen un enfoque de inversión alternativo para los inversionistas que buscan ingresos. Los defensores de la hipótesis del mercado eficiente afirman que la estrategia de captura de dividendos no es efectiva. Esto se debe a que los precios de las acciones aumentarán en la cantidad del dividendo en anticipación de la fecha de la declaración, debido a la volatilidad del mercado. Impuestos y costos de transacción mitigan la oportunidad de encontrar beneficios sin riesgo. Por otra parte, esta técnica se utiliza a menudo eficazmente por los gestores de cartera de alto rendimiento como un medio de obtener beneficios rápidos. La prueba definitiva del éxito o el fracaso de esta estrategia es si funciona o no para usted. Dividend Defined Dividendos son la parte de las ganancias de una compañía que había sido repartida para su distribución por el directorio de la compañía a los accionistas de la compañía. Los dividendos distribuidos pueden tomar la forma de efectivo, propiedad o acciones. Los rendimientos de dividendos se pueden cotizar en términos de cuánto dinero cada acción recibió (Dividendo por acción) o como un porcentaje del precio actual del mercado de acciones (Dividend Yield). Los dividendos son a menudo pagados por las compañías de blue chips como un intento de compensar a los accionistas por la falta de movimiento en los precios de las acciones de la compañía. Este contraste con las empresas de alto crecimiento que tienden a invertir la mayor parte de sus ganancias para ayudarles a mantener su tasa de crecimiento. Existen básicamente dos enfoques para implementar una estrategia de negociación basada en dividendos. El primer enfoque está orientado hacia aquellos comerciantes que buscan ganancias a corto plazo. El segundo enfoque es para aquellos operadores con una perspectiva a más largo plazo hacia las inversiones en acciones. La estrategia de negociación de dividendos que vamos a discutir en este artículo se centrará en el enfoque a corto plazo. Ex-estrategia de comercio de dividendos El enfoque a corto plazo hacia el comercio basado en dividendos se conoce como la estrategia de comercio ex-dividendo. A veces también se conoce como estrategia de captura de dividendos o estrategia de separación de dividendos. Dado que la mayoría de las empresas pagan dividendos varias veces al año, la estrategia de ex-dividendo es una buena estrategia de negociación para un comerciante que quiere capitalizar en las oportunidades de dividendos sin tener que mantener las acciones por un período prolongado de tiempo. Record Date amp Fecha de Pago Antes de implementar la estrategia de ex-dividendos, se requiere de alguna investigación sobre acciones con alto rendimiento de dividendos. Además, los comerciantes deben tomar nota de dos fechas importantes, la fecha de registro y la fecha de pago para el dividendo de rendimiento de las acciones. Los dividendos sólo se pagan en la fecha de pago al titular de la acción cuyo nombre está registrado en la fecha de registro. Calificación para el Dividendo Las transacciones de valores suelen tardar tres días hábiles en liquidarse. Para que un comerciante tenga su nombre registrado como propietario de las acciones, la transacción debe hacerse tres días antes. Por lo tanto, si un comerciante quiere calificar para el pago de dividendos, tiene que comprar la acción por lo menos tres días antes de la fecha de registro. Las acciones compradas dos días antes de la fecha de registro se consideran ex-dividendo y el nuevo propietario de las acciones ya no tiene derecho al dividendo que está a punto de pagarse. En otras palabras, el comerciante en realidad sólo tiene que mantener la acción en el registro de un solo día y vender las acciones un día después de la acción va de dividendos electrónicos para ganar el dividendo. Teóricamente, los operadores obtendrán un rendimiento neto de sus inversiones debido al pago de dividendos. Sin embargo la realidad es muy diferente. Los precios de las acciones generalmente tienden a subir por el monto del pago de dividendos en la fecha de su anuncio. Esto tiene el efecto de compensar las ganancias que los comerciantes se suponía que debían hacer. Este problema se puede superar estudiando la historia pasada de los movimientos de la acción antes del anuncio del dividendo para ver cómo los precios de parte movidos antes. Calendarios de dividendos Para tener una idea de cuándo las empresas van a pagar sus dividendos, los comerciantes pueden confiar en el uso de calendarios de dividendos como los proporcionados por Nasdaq o Reuters. Dado que la cantidad de dividendos pagados por lo general es relativamente pequeña en comparación con la cantidad de dinero invertido, los comerciantes pueden aumentar la cantidad de los dividendos que pueden ganar mediante el aprovechamiento de sus operaciones a través de márgenes de negociación O con el uso de contrato por diferencias (CFDs). Tanto el margen de negociación y CFDs son sólo dos maneras diferentes de utilizar el apalancamiento en el comercio financiero. Puestos largos y sintéticos Long Put Copyright 2014 WhichTrading Todos los derechos reservados WhichTrading y todas las entidades asociadas con él no aceptan ninguna responsabilidad por cualquier pérdida o daño causado Por la confianza en la información contenida en este sitio web. Esto incluye análisis, noticias, material educativo y cotizaciones del mercado. Tenga en cuenta los riesgos asociados con el comercio de los mercados financieros, no invertir más dinero del que puede permitirse perder. Los riesgos involucrados en el comercio de opciones binarias puede ser alto y puede no ser adecuado para todos los inversores. OptionsAndTrading no es responsable de ninguna pérdida comercial de sus lectores utilizando los datos contenidos en este sitio. Los precios pueden ser diferentes y no siempre exactos a los precios en tiempo real. Se proporcionan únicamente como una guía para la negociación. Cuando una acción paga un dividendo la cantidad del dividendo se resta del precio de la acción. Por ejemplo, si la acción XYZ cotiza a 100, se negociará a 99 después de pagar un dividendo de 1. La evidencia empírica demuestra que cuando una acción va ex-dividendo, la acción negocia generalmente sobre su precio ex-dividendo. Una acción 100 que paga un 1 dividendo negociará sobre 99 en el abierto la mayor parte del tiempo. Aprovechar esto requiere que la acción se compra al cierre de la cotización el día antes de que una acción va ex-dividendo. La acción debe ser vendida al día siguiente, el día del ex-dividendo, inmediatamente en el abierto. Apenas cuánto puede ser hecho negociando dividendos depende de cuánto la acción negocia encima del ex-dividendo en el abierto. Estadísticamente, las acciones que pagan más de 3 anuales pierden sólo 72 de su valor de dividendo cuando el mercado se abre en la fecha ex-dividendo. Considere un valor de 100.000 acciones pagando un dividendo trimestral con un rendimiento anual de 4. Un pago trimestral de dividendos sería igual a 1000. Teóricamente, el valor de este stock caería a 99.000. Si esta acción pierde solamente 72 de su valor del dividendo, el valor de la acción caería a 99.280. El tenedor de la acción incurriría en una pérdida de capital de 720, luego recibiría 1000 en la fecha de pago del dividendo, con un beneficio neto de 280. El costo del comercio de ida y vuelta debe ser deducido de la transacción, y eso disminuiría la rentabilidad total . Un beneficio significativo de los dividendos de negociación es el beneficio fiscal potencial. Los ingresos por dividendos se gravan en 15, mientras que la pérdida de capital incurrida puede deducirse a la tasa impositiva marginal. Esta tasa varía dependiendo de su rango impositivo. Un contribuyente sujeto a una tasa impositiva marginal tendría el beneficio adicional de pagar una tasa impositiva reducida en 18 sobre el dividendo de 1.000. En el ejemplo anterior de comercio, el beneficio inmediato sería 280 menos comisiones, y el beneficio diferido sería 18 de 720. Aunque este retorno de la inversión puede parecer pequeño, el beneficio se puede realizar con frecuencia, y el agregado de estos oficios puede ser significativo . Las desventajas de los dividendos de negociación son: Una gran cantidad de capital debe ponerse en riesgo para un rendimiento relativamente pequeño. Hay estrategias para reducir o eliminar este riesgo usando opciones (vea la siguiente sección). La idea de estar sujetos a riesgo a la noche puede ser inaceptable para la mayoría de los comerciantes experimentados. La distribución de dividendos no está disponible durante el período comprendido entre la fecha ex-dividendo y la fecha de pago. La implementación de esta estrategia requiere un seguimiento de los pagos de dividendos. Las operaciones deben realizarse al cierre de la negociación y de nuevo en la apertura cada vez que se hace un juego de dividendos, lo que requiere que el comerciante esté disponible para operar a intervalos frecuentes. Las ventajas son: La pérdida de capital neta es generalmente menor que el pago de dividendos. El impuesto reducido, ya que los dividendos se gravan a una tasa menor que las ganancias de capital. Pasivo fiscal diferido, si la fecha de pago es en el año calendario siguiente a la fecha ex-dividendo Hay pautas para el comercio de dividendos: establecer el rendimiento mínimo que dará lugar a un beneficio. Este número es relativo al capital en riesgo. Comprar el dividendo teniendo la seguridad como cerca del mercado cerca del día antes de la fecha ex-dividendo como sea posible. Siempre el comercio con una orden de mercado salir a la abierta en la fecha ex-dividendo con una orden de mercado no poner un orden de mercado antes de la estrategia de openPair Trading para Dividend Capture es un BBB BBB BBB (Better Business Bureau) Copyright copia Zacks Investigación de inversión En el centro de todo lo que hacemos es un fuerte compromiso con la investigación independiente y compartir sus descubrimientos provechosos con los inversores. Esta dedicación a dar a los inversores una ventaja comercial llevó a la creación de nuestro probado Zacks Rank sistema de clasificación de valores. Desde 1986 casi triplicó el SampP 500 con una ganancia media de 26 por año. Estos rendimientos cubren un período de 1986-2011 y fueron examinados y atestiguados por Baker Tilly, una firma de contabilidad independiente. Visite el rendimiento para obtener información sobre los números de rendimiento mostrados anteriormente. Los datos de NYSE y AMEX tienen al menos 20 minutos de retraso. Los inversores que han descubierto el pequeño sector de las empresas de desarrollo de negocios (BDC) saben que muchas de estas acciones pagan dividendos constantes con rendimientos muy atractivos. He encontrado que la combinación de un rendimiento más alto más dividendos estables y predecibles produce a menudo fluctuaciones a corto plazo del precio de parte que son también bastante predecibles. La estrategia de swing de dividendos es una de varias estrategias utilizadas para encontrar las oportunidades comerciales de bajo riesgo recomendadas en nuestro boletín de dividendos de 30 días. El comercio de las oscilaciones relacionadas con los dividendos de un BDC puede producir retornos de 5 a 10 trimestrales (a veces más pronto) en comparación con las mismas ganancias obtenidas en un año completo con un enfoque de compra y retención de las mismas acciones, y no hay que arriesgar Su dinero casi tanto como para mantenerlos. Heres mi estrategia para negociar en oscilaciones de dividendos y recoger ganancias rápidas. Para empezar, debe configurar un sistema de seguimiento para incluir los BDC que tienen políticas de dividendos estables y pagar trimestralmente. Este comercio no funciona bien con los pagadores de dividendos mensuales. Aquí está la lista de BDCs que tienen los requisitos básicos para emplear la estrategia: Apollo Investment Corp. (Nasdaq: AINV) Ares Capital Corporation (Nasdaq: ARCC) Blackrock Kelso Capital Corp. (Nasdaq: BKCC) Fidus Investment Corp (Nasdaq: FDUS) (NYSE: MCC) NYC Corp. (Nasdaq: PNDC) NYC Corp. (Nasdaq: GBDC) NYC Corp. (Nasdaq: GBDC) (NYSE: TCAP) Los fundamentos detrás de la estrategia dependen de cómo los comerciantes tratan las acciones de dividendos de alto rendimiento. La psicología de grupo y algunas estrategias de negociación aumentan el interés de compra a medida que se aproxima el pago de dividendos y que invierte la presión de venta después de que la acción salga ex dividendo y las ganancias de dividendos queden bloqueadas para los propietarios de acciones. Como resultado de estas decisiones masivas de compra y venta, el precio de las acciones a menudo caerá en las primeras semanas después de que una acción va ex-dividendo y luego comenzar a recuperarse en valor para alcanzar un pico en la semana o así antes de la siguiente fecha de dividendo. Estos son los intervalos de fecha que usted necesita prestar la mayor atención. Por ejemplo, en los cuatro períodos trimestrales que finalizaron con el pago del dividendo del primer trimestre de 2014, PNNT tuvo oscilaciones de precios que oscilaron entre 4 y 12 con una ganancia media de precio baja a alta de 8,8. Entrada de Comercio: Para los BDC que ha seleccionado, ver el precio de la acción después de que la acción va ex-dividendo. Está buscando una nueva baja en el precio de las acciones de 1 a 2 por debajo del precio de cierre en la fecha ex-dividendo. Esta baja ocurrirá generalmente dentro de las primeras tres semanas después de la fecha ex-dividendo. La entrada es flexible y usted necesita desarrollar una sensación para cuando el precio de parte ha tocado fondo, pero el mejor día para comprar es a menudo el uno cuando el precio de parte hace una gota relativamente grande durante una sola sesión que negocia. Trade Exit: Dependiendo de la magnitud anterior del swing de precios de la acción, establezca un nivel de toma de beneficios de 7 a 9 por encima de su precio de entrada. Vender cuando el precio objetivo se alcanza o, como alternativa, si el precio de la acción sube a través de su objetivo de forma anticipada, establezca el objetivo como stop-loss para bloquear la ganancia y dé el tiempo de stock para añadir a la ganancia como Fecha ex-dividendo se aproxima. En todos los casos, a menos que desee cambiar a una posición de compra y retención para que el BDC se venda a más tardar el día anterior a la siguiente fecha ex-dividendo. Investigación Requerida: Para tener éxito con esta estrategia, es necesario revisar y tomar notas sobre las fechas y valores de los mínimos y máximos de precios de las acciones entre los últimos años de fechas ex-dividendo. Estos datos le ayudarán a ajustar su sincronización de entrada y dónde establecer su objetivo de beneficio. Debido a que la configuración no aparece cada trimestre con cada BDC, usted necesita mirar un puñado que actualmente rastrea una media docena de acciones de BDC, además de otras, para Dividendos de 30 Días para proveerse con una o dos buenas entradas cada trimestre. Esta estrategia tiene una probabilidad muy alta de no perder dinero. Históricamente los resultados del peor caso produjeron el punto de equilibrio o 1 pérdida si se siguieron las reglas de entrada. Lo que trae a colación el detalle más importante de esta estrategia: La entrada impulsa el beneficio. Es necesario comprar cuando el precio de la acción cae después de la fecha ex-dividendo. Sin caída de precio, sin entrada. No se enamore de la acción y comprarla de todos modos esperando que las cosas funcionen. Una vez que usted tiene un comercio, establecer una stop-loss 5 por debajo de su entrada para protegerse contra un mercado o empresa individual derretirse. Suba el stop-loss después de que tenga una ganancia en el precio de la acción y luego observe su meta de ganancias o la siguiente fecha ex-dividendo. El último punto a recordar es que los precios de las acciones de BDC pueden estancarse durante una parte significativa de los 3 meses entre las fechas de los dividendos. Usted puede terminar esperando por dos meses después de una entrada antes de que el resto del mercado obtiene la pista de que un pago de dividendos está pendiente y aumentar el precio de la acción. Esto significa que si no obtiene un precio de entrada poco después de la fecha ex-dividendo, mantenga un ojo en su lista de BDCs comerciales y una oportunidad de entrada tardía puede presentarse. Esta estrategia de canje de dividendos es una estrategia central, pero una de las varias empleamos en Dividendos de 30 Días para encontrar oportunidades de negociación relacionadas con los dividendos con el objetivo de obtener una rentabilidad anualizada igual o superior a 25 dividendos estables y muy baja probabilidad de pérdida. En julio, un comercio del primer de junio boletín alcanzó el objetivo de ganancia en sólo 31 días para una ganancia de 13. Ese fue un gran sentimiento de tener un ganador de dos dígitos en tan poco tiempo sin tener que arriesgarlo en pequeñas capitales, mercados emergentes, opciones u otros lugares por lo general la reserva para ganancias rápidas. Si está interesado en revisar mi servicio de Dividendos de 30 Días y las estrategias que utilizamos para establecer el comercio con acciones de dividendos, haga clic aquí.
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