Mario Draghi no se dirigió a la conversación de los gobiernos del BCE disminuyendo saben que el estímulo del BCE no durará para siempre, el presidente del BCE Mario Draghi dijo el sábado en Washington. Lo que no dijo fue cuánto duraría la compra de bonos. Una fuente de noticias del BCE la semana pasada de Bloomberg dijo que había un consenso en el BCE sobre la disminución, pero no dio una indicación de lo pronto que puede llegar. Otros funcionarios han negado la charla, pero Draghi fue mamá en el tema. En cambio, se centró en el crecimiento, que él llamó estable pero moderado. Su enfoque, dijo, estaba en la implementación de la política monetaria. Gracias a las políticas del BCE, afirmó que el crecimiento sería un 1,3 adicional en tres años y una inflación 1,4 más alta. Desde la primavera, dijo que la economía global había mejorado, pero mirando hacia delante ve riesgos geopolíticos significativos. Me pregunto de qué candidato político está hablando allí. En términos de FX, esto es un poco de un no-historia. No lo veo moviendo el euro en el abierto. La línea de tiempo en el objetivo de inflación es la parte más notable, pero lo que no está claro es la cantidad de compra de bonos que el BCE cree que necesita para llegar allí. Eso es un argumento stock vs flujo. Tal vez piensan que la reducción progresiva de marzo a fin de año, seguida de 12 meses de retraso es suficiente. Ver más Ver artículo completo con comentarios Premier forex trading news site Fundada en 2008, ForexLive es el primer sitio de noticias de comercio de divisas que ofrece comentarios, opiniones y análisis interesantes para los verdaderos profesionales de comercio FX. Obtenga las últimas noticias de cambio de divisas y las actualizaciones actuales de los comerciantes activos diariamente. Las publicaciones de ForexLive cuentan con análisis técnicos de vanguardia, consejos de análisis, análisis de divisas y tutoriales de comercio de pares de divisas. Descubra cómo aprovechar las oscilaciones en los mercados de divisas globales y ver nuestro análisis de noticias de divisas en tiempo real y las reacciones a las noticias del banco central, los indicadores económicos y los eventos mundiales. 2016 - Live Analytics Inc v.0.8.2659 ALTO RIESGO ADVERTENCIA: El comercio de divisas conlleva un alto nivel de riesgo que puede no ser adecuado para todos los inversores. El apalancamiento crea un riesgo adicional y una exposición de pérdidas. Antes de decidir intercambiar divisas, considere cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo. Usted podría perder una parte o la totalidad de su inversión inicial no invertir dinero que no puede permitirse perder. Infórmese sobre los riesgos asociados con el comercio de divisas y busque asesoramiento de un asesor financiero o fiscal independiente si tiene alguna pregunta. ADVERTENCIA: FOREXLIVE proporciona referencias y enlaces a blogs seleccionados y otras fuentes de información económica y de mercado como un servicio educativo para sus clientes y prospectos y no respalda las opiniones o recomendaciones de los blogs u otras fuentes de información. Se aconseja a los clientes y prospectos considerar cuidadosamente las opiniones y el análisis que se ofrecen en los blogs u otras fuentes de información en el contexto del análisis individual y de la toma de decisiones del cliente o de los prospectos. Ninguno de los blogs u otras fuentes de información debe considerarse como un historial. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros y FOREXLIVE aconseja específicamente a clientes y prospectos revisar cuidadosamente todas las reclamaciones y representaciones hechas por asesores, bloggers, gerentes de dinero y vendedores de sistemas antes de invertir fondos o abrir una cuenta con cualquier distribuidor de Forex. 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A pesar de los ajustes y las entradas, creo que la Fed está a punto de finalmente elevar las tasas de interés. Anteriormente, un evento tras otro lo impedía. Dejaré las razones por las que los políticos y los expertos. Es hora de centrarse en el futuro. La primera premisa de mi tesis es que ZIRP va a cambiar. Si uno acepta esta premisa, uno debe pensar en qué principios es probable que resulte en un plan de inversión de cartera alineada y accionable. El Ciclo de Negocios Económicos Mi segunda premisa es aceptar la validez continuada del Ciclo de Negocios histórico. Durante décadas, la economía de los Estados Unidos disminuyó y fluyó de acuerdo con el ciclo de negocios. Las recesiones marcaban el fondo del ciclo. La Fed aflojó la política monetaria (típicamente reduciendo las tasas de interés a corto plazo) para fomentar más actividades empresariales. Las tasas disminuyeron hasta que la economía mostró signos de reactivación. Posteriormente, la Fed aumentó gradualmente las tasas. Su objetivo era fomentar un crecimiento económico sostenido sin permitir que la economía se sobrecaliente. Generalmente, el Ciclo de Negocio se ha segmentado en 4 fases: Recesión, Ciclo Temprano, Ciclo Medio y Ciclo Tardío. Hoy, nuestro foco está en el Ciclo Temprano, definido por el impulso económico cada vez mayor junto con el primer movimiento de ajuste de Feds. La tercera premisa es decidir sacar el polvo del viejo libro de jugadas. Mientras la economía cicla como una onda sinusoidal, la Fed responde elevando o bajando las tasas. Al mismo tiempo, ciertas clases de inversión y sectores de valores han superado históricamente. Los gerentes de dinero institucionales han impulsado el fenómeno por la rotación sectorial distinguible. El libro ha ayudado a los inversores a montar las crestas y valles del ciclo de negocios mediante la revisión y la comprensión de estas rotaciones del sector. El corte a la caza, lo que históricamente ha superado durante la fase del ciclo temprano: finanzas, tecnología, industrias, y acciones discrecionales del consumidor. En general, las acciones de crecimiento tienden a superar a las acciones de crecimiento lento y de mayor rendimiento. Lo que está bajo rendimiento Las acciones de bajo crecimiento y alto rendimiento como Telecoms, Utilities y ciertos productos básicos de consumo. Los valores de renta fija, especialmente los bonos nacionales de larga duración, tienen la propensión a ser realmente martillados. Entonces vino la gran recesión. Históricamente, los Ciclos de Negocios duraron aproximadamente 7 años. Algunos fueron más largos, algunos más cortos, pero el punto es la Gran Recesión requiere un replanteamiento. Mientras que la economía de los Estados Unidos ha mejorado desde la recesión, el rebote ha sido muy débil. La Fed ha sido incapaz de elevar las tasas debido a los temores de apagar el crecimiento parpadeante. A saber, la Reserva Federal ha continuado a paper up la economía a través de una serie de actividades QE. Sugiero que la recuperación no ha sido una V, una U, o en forma de L. Ha sido más de una raíz cuadrada. De vuelta al punto, sostengo que la Gran Recesión fue diferente a los ciclos de negocios anteriores. El daño económico fue mucho más severo. El episodio flirteó con el colapso financiero sistémico y no con una simple contracción económica de variedad de jardinería. Por lo tanto, creo que la Gran Recesión ha pospuesto la transición de la Recesión al Ciclo Temprano por varios años. Aunque sugiero que el Playbook siga siendo válido, requiere una línea de scrimmage audible o dos. El Libro de Juego, Edición de 2016 Expectativas de Ciclo Temprano: Lo que Hará Bien las Finanzas, los Industriales, la Tecnología y el Consumo Discrecional. En general, las acciones de crecimiento tienden a superar a las acciones de crecimiento lento y de mayor rendimiento. Finanzas Típicamente, las acciones sensibles a las tasas de interés se superan. Después de años de compresión del margen de interés neto, los bancos y aseguradores deben disfrutar de mejores días. Mejora de NIM enjugará muchas lágrimas. Industriales. Tradicionalmente, a medida que la economía gana fuerza, las acciones industriales cíclicas superan a la media. En líneas generales, el concepto sigue siendo cierto. Sin embargo, muchas poblaciones industriales ahora albergan importantes operaciones internacionales. El aumento de las tasas de los Estados Unidos es una amenaza real para aumentar el carry-trade, fortaleciendo así el dólar. Un dólar más fuerte desafía las exportaciones de los Estados Unidos, mientras que los fuertes vientos forex reducen los beneficios en dólares. En consecuencia, las selecciones de acciones industriales se limitan mejor a las empresas con un enfoque nacional. Tecnología. Las acciones tecnológicas son otro sector económicamente sensible. El crecimiento estimula al grupo. Un dólar fuerte puede ser un viento de frente y muchas compañías de tecnología son globales. Sin embargo, muchos tecnólogos requieren menos capital y han demostrado una capacidad de cobertura monetaria mejor que sus antiguos primos industriales. Consumo discrecional . En una economía en crecimiento, los consumidores gastan más. Si el Ciclo de Negocio actual sigue el guión, las acciones de los Estados Unidos centradas en el consumo o aquellas con exposición a países extranjeros con economías en expansión probablemente superarán al mercado general. Acciones de crecimiento. El aumento de las tasas no es bueno para las empresas de alto rendimiento y de menor crecimiento. Desafortunadamente, es poco probable que los rendimientos protejan a los inversionistas. A medida que suban las tasas, los inversores institucionales girarán en renta fija y exigirán una prima de rendimiento de dividendos de las acciones, lo que reducirá los precios de las acciones. Expectativas de Ciclo Temprano: Lo que Hará Menos Bueno Las acciones de bajo crecimiento y alto rendimiento como Telecoms, Utilities y ciertos Productos de Consumo. Los valores de renta fija, especialmente los bonos nacionales de larga duración, tienen la propensión a ser realmente martillados. Si las tasas suben, y usted decide tener este tipo de valores, es posible que tenga que abrochar su barba, y estar dispuestos a cabalgar. Los lectores, sostengo que los fondos de bonos de larga duración son particularmente traicioneros. ZIRP ha aumentado las apuestas de lo que ya ha sido una pérdida histórica de la mano: los bonos. El aumento de las tasas largas de una base cercana a cero tiene el potencial de aplastar las inversiones de renta fija. Para empeorar las cosas, los fondos de bonos pueden atrapar a los inversionistas. Al vencimiento, la inversión de grado, los bonos de emisión individuales son al menos probable retorno principal original invertido. Los fondos de bonos y los ETFs de bonos no tienen fecha de vencimiento fija. Una sangría larga y lenta a medida que suben las tarifas es un escenario muy plausible. Algunas ideas de Portafolio A continuación encontrará algunas aplicaciones específicas de Playbook. Las acciones referenciadas están en mi cartera personal. Por supuesto, estos tickers pueden o no ser adecuados para su cartera. Alternativamente, otros valores no mencionados a continuación pueden alinearse con el Libro de jugadas, y ser un ajuste mejor para sus estrategias. Para aquellos interesados en más profundidad acerca de estos tickers, los enlaces incorporados en el texto de abajo están vinculados a algunos de mis artículos recientes de S. A. que ofrecen para ampliar la discusión. Bank of America (NYSE: BAC). De las principales instituciones bancarias TBTF, BoA es el más apalancado a las tasas de interés. Además, después de luchar durante años, la gerencia finalmente parece tener un control sobre los gastos sin intereses. Mejorar el Retorno sobre el Patrimonio Neto Tangible y el Patrimonio Común Tangible por acción debería conducir al aumento de las acciones. El aumento de las tasas es probable que revertir varios trimestres de la compresión NIM convirtiéndose así en el tan esperado catalizador para provocar una ruptura BAC. Las fuertes ganancias recientes de acciones han hecho que la oferta actual sea menos atractiva que los precios de las acciones ofrecidos a principios de este verano. Wells Fargo (NYSE: WFC). A pesar de sus problemas recientes, la franquicia de Wells Fargo permanecerá intacta. Los individuos no son más grandes que la franquicia, y como un organismo vivo, la franquicia hará lo que se requiere para sobrevivir. Wells Fargo se recuperará. La Compañía está altamente centrada en Estados Unidos: 96 de sus negocios se generan internamente. A diferencia de muchos otros grandes bancos pares, Wells Fargo se concentra en un modelo de negocio de la calle principal. Crece la base de depósitos y escribe préstamos e hipotecas de la comunidad. Los precios actuales de las acciones ofrecen un rendimiento seguro de 3.4. Los accionistas de WFC deberían seguir disfrutando de rentabilidades y rentabilidad superiores. El aumento de las tasas debería revertir años de presión NIM. Banco de los Ozarks (NASDAQ: OZRK). Bajo el liderazgo de 37 años del CEO George Gleason, este banco regional midcap emplea un modelo de negocio único y agresivo centrado en bienes raíces comerciales. La importante actividad de MampA, junto con una notable integración post-adquisición, ha impulsado el crecimiento de los bancos. En los últimos 15 años, BotO ha registrado una tasa de crecimiento EPS anualizada de 19 años. El alza de los tipos de interés es probable que amplíe los márgenes de interés rápidamente. El endurecimiento de la Fed indica que los mercados de bienes raíces comerciales deberían seguir siendo sólidos. Una proporción de 0,9x PEG sugiere que las acciones tienen un precio razonable. Apple (NASDAQ: AAPL). Apple es sin duda la mejor cadena de suministro, distribución y comercialización del mundo. El negocio goza de altos márgenes, flujo de efectivo pendiente y poder de franquicia de clase mundial. El balance es incuestionable. Un ttm 13x P / E y el aumento de las expectativas de EPS de 2017 hacen que las acciones de AAPL me parezcan baratas. Cisco (NASDAQ: CSCO). El nuevo CEO Chuck Robbins está recalibrando el modelo de negocio. Cisco está girando lejos de las ventas de enrutadores y conmutadores para enfatizar el SaaS (software como servicio) y las soluciones empresariales de ingresos recurrentes relacionados. Cisco genera fuertes flujos de efectivo, junto con un modesto capital de operación y mantenimiento. Se espera que los dividendos continúen creciendo rápidamente. El negocio quiere estar a la vanguardia de las nuevas tecnologías que soportan todo, desde una web más potente a IoT. Las acciones se han apreciado de forma inteligente en 2016. El múltiplo de 9,6x EV / FCF indica que las acciones se cotizan por encima del valor razonable. NXP Semiconductors (NASDAQ: NXPI). Apenas en la semana pasada, la conversación de la adquisición causó a estas partes al punto. Sin embargo, con o sin un acuerdo, la tesis de inversión detrás de la posesión de acciones NXP se mantiene intacta. La Compañía tiene una posición de liderazgo en el sector de la automoción fragmentada. Su reciente adquisición de Freescale Semiconductor cimentó la participación. El balance se presiona, pero se espera que el apalancamiento vuelva a los niveles de ruido después de que NXP haga girar su segmento de dispositivos estándar a una corporación con sede en China a principios de 2017. La compañía planea usar los ingresos para pagar la deuda. Los márgenes y los flujos de efectivo son sólidos. La gerencia es experimentada y experta. NXP Semiconductors combina un pedigrí de Tecnología con fuertes perspectivas de crecimiento. Union Pacific (NYSE: UNP). Creo que Union Pacific es el mejor de la clase, North American clase I ferrocarril. La Compañía opera en las dos terceras partes occidentales de los Estados Unidos. Es el único ferrocarril con 6 puertas de enlace transfronterizas a México. Los negocios internacionales son una parte significativa de la empresa en general, sin embargo, UP sigue siendo principalmente centrada en Estados Unidos. El balance es sólido, el flujo de caja es excelente, y una franquicia de primer nivel proporciona al negocio un nivel de poder de precios, incluso en mercados bajos. Las acciones parecen caras después de una reciente carrera. Alaska Air Group (NYSE: ALK). El sentimiento reciente de los inversionistas hacia las acciones de las aerolíneas ha sido terrible. Los temores sobre la reducción de los planes de viaje, el aumento de los precios de los combustibles y el exceso de capacidad martillaron muchas acciones de los transportistas. En consecuencia, esto puede proporcionar un excelente punto de entrada para los nuevos inversores. A diferencia de la mayoría de las otras grandes aerolíneas, este stock industrial está altamente centrado en EE. UU. Alaska Air ejecuta un modelo de negocio único que combina un servicio superior y tarifas aéreas competitivas. Las métricas de operación son excepcionales. La aerolínea está a la espera de la aprobación de una fusión con Virgin America. El riesgo de integración posterior a la fusión es real, sin embargo, afirmo que Alaska Air aprovechará un equipo de gestión experimentado para que funcione. El PE de 9,6x hace que la acción parezca barata. General Motors (NYSE: GM). En lo que ha sido difícil para los inversionistas de GM, estas acciones han sufrido de la apatía y el desdén. Mientras tanto, la Compañía genera un flujo de caja récord, disfruta de una fuerte ejecución operacional y paga un sólido y seguro 4,7 dividendo. Creo que las preocupaciones automáticas de pico son exageradas. Además, la administración no está jugando la defensa: el objetivo es ser el disruptor en el negocio automotriz que cambia rápidamente. GM está cobrando por adelantado en EVs, el viajar-compartir, autónomo, y vehículos conectados. En P / E o P / CF, la acción parece suciedad-barato. Por favor, haga su propia diligencia cuidadosa antes de tomar cualquier decisión de inversión. Este artículo no es una recomendación para comprar o vender acciones o valores. Buena suerte con todas sus inversiones 2016. Divulgación: Soy / somos largos AAPL, ALK, BAC, CSCO, GM, NXPI, OZRK, NXPI, UNP, WFC. Escribí este artículo yo mismo, y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (que no sea de Buscando Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo. Read full articleForex News and Analysis Forex en tiempo real ofrece una visión de los principales métodos de análisis de los mercados de Forex. Todas las noticias y análisis de Forex se actualizan al mínimo, sobre una base diaria. Sin embargo, algunas herramientas se actualizan con mucha mayor frecuencia. Este sitio web consta de noticias de Forex, análisis fundamental, análisis técnico, previsiones técnicas y herramientas FX. Tanto los enfoques técnicos como los fundamentales pueden considerarse de forma independiente y exclusiva, pero cada vez es más evidente que las decisiones de actuar en el mercado deben ser un equilibrio cuidadoso de ambos enfoques y, naturalmente, mantener en perspectiva el marco temporal de lo esperado Duración de las inversiones. Análisis Fundamental y Noticias USD mantiene firme como comerciantes ojos clave de los datos de empleo Por Emman Xuereb Últimas Forex News hace 3 días USD mantiene firme como comerciantes ojos clave de datos de empleo hace 4 días USD conolidates por delante de los viernes Nonfarm Payrolls hace 5 días Pound establece nuevo post - Brexit Baja hace 6 días GBP jittery como Brexit comienza a tomar forma, pero el sentimiento general sigue siendo mayor en noticias DB 9 días atrás Riesgo-Off prevalece, JPY entra en su cuarto día de ganancias Próximos Eventos Económicos Análisis Técnico y Pronósticos Forex Technical Report: Monday 10 October 2016 Última actualización hace 1 día a las 23:00 Prev. Cerrar: 1.1201 Technical Keypoints Tradertips Escenario Puede intentar una prueba más alta a 1.1203 - 1.1235 después de lo cual la debilidad puede ponerla a una deriva hasta 1.1135 límite. Elliott: corrección plana común hacia arriba Puntos de pivote No se han alcanzado Puntos de Pivote. Noticias destacadas USD mantiene firme como los comerciantes ojos principales datos de los empleos USD conolidates por delante de los viernes Nonfarm Payrolls Libra establece nuevo post-Brexit bajo GBP nervioso como Brexit comienza a tomar forma, pero el sentimiento general sigue siendo mayor en las noticias de DB Risk-Off prevalece, JPY entra Su cuarto día de ganancias Dólar canadiense se dispara como la OPEP acuerdan cortar la producción de petróleo USD pesó por la disminución de las expectativas de alza de tasas USD dudosa aún empuja contra el más débil JPYDisclaimer Esta divulgación notifica al usuario de los posibles riesgos financieros de participar en el comercio. Spot Forex (Forex o FX), Spread Trading y CFDs son instrumentos volátiles y no siempre son apropiados para todos. De hecho, la transacción de tales instrumentos financieros puede contener un grado sustancial de riesgo y en ciertas circunstancias puede perder su inversión inicial por lo que debe consultar a su asesor financiero antes de negociar. Antes de decidir realizar tales transacciones con REAL FOREX, debe evaluar cuidadosamente si su situación financiera es apropiada para tales transacciones y debe asegurarse de obtener una comprensión clara y precisa de los riesgos inherentes a su operación. Los inversores pueden estar sujetos a sus respectivas regulaciones locales o leyes al usar el servicio de este sitio web y, por lo tanto, deben asegurarse de que no violen las regulaciones financieras locales antes de usar este servicio. Este sitio web y su información no deben considerarse como una recomendación, solicitud u oferta para realizar negocios de inversión. 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